ROIC (Return on Invested Capital) การวัดผลตอบแทนจากการลงทุน
ROIC (Return on Invested Capital) เป็นการวัดผลตอบแทนจากการบริหารเงินทุนของบริษัทว่ามีประสิทธิภาพมากน้อยแค่ไหน นำเงินไปลงทุนกำไรกลับมาแค่ไหน
ก่อนอื่นเรามาพูดถึงสูตรคำนวณกันดีกว่า
ROIC = NOPAT ÷ invested capital
NOPAT
NOPAT ย่อมาจากคำว่า net operating profit after taxes เแปลว่า กำไรสุทธิหลังจากการดำเนินงานหลักจากหักภาษี สำหรับการหา NOPAT (NOPAT) นั้นจะหาได้จากการที่เราเอา กำไรจากการดำเนินงาน มาหักภาษีออกเราคำนวณง่ายๆ
NOPAT = EBIT- (1 x อัตราภาษี)
EBIT คือ กำไรก่อนภาษีและดอกเบี้ย
invested capital
สำหรับ invested capital ในหลายๆที่ ค่อนข้างให้ข้อมูลมั่วมาก ให้ข้อมูลง่าย ๆโดยการนำ ส่วนของผู้ถือหุ้น + หนี้สินระยะยาว เลย จริงๆแล้วไม่ใช่เลย เราต้องพิจารณาจากเงินทุนที่ใช้ในการดำเนินการทั้งหมดในการลงทุนเพื่อประกอบธุรกิจ คำถามคือ สินค้าคงเหลือ ลูกหนี้การค้าไม่ใช้เงินทุนหรือ? ดังนั้นสูตรการคำนวณ invested capital จะเป็นดังนี้
invested capital = ส่วนของผู้ถือหุ้น + หนี้สิน – เงินสด
ทำไมถึงต้องลบเงินสด ออก เพราะเงินสดไม่ได้ใช้เป็นเงินทุนโดยตรงในการประกอบธุรกิจ
สำหรับการคำนวณ ROIC (Return on Invested Capital) จะยากกว่าปกติที่ไม่มีการคำนวณมาให้ แต่เราต้องคำนวณเอง อีกทั้งสูตรคำนวณมีความยุ่งยาก แต่ถ้าเลือกจะดูข้อมูล ROIC แล้วควรคำนวณให้ถูกต้อง