มาทำความรู้จัก John C. Bogle ผู้ให้กำเนิด index fund

 John Clifton “Jack” Bogle หรือ John C. Bogle (8 พฤษภาคม พ.ศ. 2472 – 16 มกราคม พ.ศ. 2562) เป็นนักลงทุน นักธุรกิจ และผู้ใจบุญชาวอเมริกัน เขาเป็นผู้ก่อตั้งและหัวหน้าผู้บริหารของ The Vanguard Group และได้รับเครดิตในการสร้างกองทุนดัชนีแรก เขาเป็นนักลงทุนตัวยงและผู้จัดการเงิน เขาเทศน์เรื่องการลงทุนมากกว่าการเก็งกำไร ความอดทนในระยะยาวเหนือการดำเนินการในระยะสั้น และลดค่าธรรมเนียมนายหน้าให้มากที่สุด แนวทางการลงทุนในอุดมคติสำหรับ Bogle คือกองทุนดัชนีต้นทุนต่ำที่ถือครองไว้ตลอดช่วงชีวิต โดยนำเงินปันผลไปลงทุนซ้ำและซื้อด้วยค่าเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์

หนังสือปี 1999 เรื่อง Common Sense on Mutual Funds: New Imperatives for the Intelligent Investor กลายเป็นหนังสือขายดีและถือเป็นหนังสือคลาสสิกในชุมชนการลงทุน

John C. Bogle เป็นผู้ก่อตั้ง Vanguard Group และเป็นผู้สนับสนุนหลักด้านการลงทุนดัชนี โดยทั่วไปเรียกว่า “แจ็ค” Bogle ปฏิวัติโลกของกองทุนรวมด้วยการสร้างการลงทุนดัชนี ซึ่งช่วยให้นักลงทุนซื้อกองทุนรวมที่ติดตามตลาดในวงกว้าง เขาทำสิ่งนี้ด้วยความตั้งใจโดยรวมเพื่อทำให้การลงทุนง่ายขึ้นและด้วยต้นทุนที่ต่ำสำหรับนักลงทุนทั่วไป

เขาเสียชีวิตเมื่อวันที่ 16 มกราคม 2019 อายุ 89 ปี

ในปี 1976 John C. Bogle ได้เปิดตัวกองทุน Vanguard 500 ซึ่งติดตามผลตอบแทนของ S&P 500 และถือเป็นกองทุนดัชนีแห่งแรกที่วางตลาดให้กับนักลงทุนรายย่อย โครงสร้างที่เป็นเอกลักษณ์ของ Bogle สำหรับ Vanguard ทำให้เหมาะสมกับการจัดหากองทุนรวมที่ไม่มีภาระผูกพันซึ่งไม่คิดค่าคอมมิชชั่นจากการซื้อการลงทุน

เมื่อกองทุน Vanguard 500 เปิดตัวในช่วงเริ่มต้น กองทุนนี้ระดมทุนได้เพียง 11 ล้านดอลลาร์ในการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ครั้งแรกในปี 2519 ณ วันที่ 31 ต.ค. 2020 กองทุนจัดการสินทรัพย์ 557 พันล้านดอลลาร์

John C. Bogle เกษียณจากตำแหน่ง CEO และประธาน Vanguard ในปี 2542 และเขียน “Common Sense on Mutual Funds: New Imperatives for the Intelligent Investor” ในปีเดียวกัน ซึ่งนับแต่นั้นมาได้กลายเป็นเกมคลาสสิกสำหรับนักลงทุนทั่วโลก

จอห์น โบเกิลเกิดเมื่อวันที่ 8 พฤษภาคม พ.ศ. 2472 ในเมืองมอนต์แคลร์ รัฐนิวเจอร์ซีย์ ในครอบครัววิลเลียม เยตส์ โบเกิล จูเนียร์ และโจเซฟีน ลอแรน ฮิปกินส์

ครอบครัวของเขาได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ พวกเขาสูญเสียเงินและต้องขายบ้านโดยพ่อของเขาติดสุราซึ่งส่งผลให้พ่อแม่หย่าร้าง

Bogle และ David ฝาแฝดของเขาเข้าเรียนที่ Manasquan High School ใกล้ชายฝั่ง New Jersey ชั่วขณะหนึ่ง ประวัติการศึกษาของพวกเขาที่นั่นทำให้พวกเขาสามารถย้ายไปเรียนที่ Blair Academy เพื่อรับทุนการศึกษาได้ ที่ Blair Bogle แสดงความถนัดทางคณิตศาสตร์เป็นพิเศษด้วยตัวเลขและการคำนวณที่น่าสนใจสำหรับเขา ในปี 1947 John C. Bogle สำเร็จการศึกษาจากสถาบัน Blair Academy และได้รับการยอมรับที่มหาวิทยาลัยพรินซ์ตัน ซึ่งเขาศึกษาด้านเศรษฐศาสตร์และการลงทุน ในช่วงเรียนมหาวิทยาลัย John C. Bogle ศึกษาอุตสาหกรรมกองทุนรวม John C. Bogle ใช้เวลาช่วงชั้นมัธยมศึกษาตอนต้นและรุ่นอาวุโสในวิทยานิพนธ์เรื่อง “บทบาททางเศรษฐกิจของบริษัทการลงทุน”

John C. Bogle สำเร็จการศึกษาระดับเกียรตินิยมอันดับสองจากมหาวิทยาลัยพรินซ์ตันในปี 2494 และในไม่ช้าก็ได้รับการว่าจ้างจากวอลเตอร์ แอล. มอร์แกน ตามรายงานผลที่มอร์แกนอ่านเอกสารวิทยานิพนธ์ 130 หน้าของเขา

John Bogle มีส่วนสำคัญอย่างมากต่อความนิยมในการลงทุนดัชนี ซึ่งกองทุนรักษาการผสมผสานของการลงทุนที่ติดตามดัชนีตลาดหลัก ปรัชญาของ Bogle ที่ว่านักลงทุนทั่วไปจะพบว่าเป็นเรื่องยากหรือเป็นไปไม่ได้ที่จะเอาชนะตลาดเมื่อเวลาผ่านไป ทำให้เขาต้องจัดลำดับความสำคัญในการลดค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในกองทุนรวม ตัวอย่างเช่น Bogle มุ่งเน้นไปที่กองทุนที่ไม่มีภาระผูกพันซึ่งมีการหมุนเวียนต่ำและกลยุทธ์การลงทุนที่เรียบง่าย

ปรัชญาเบื้องหลังการลงทุนแบบพาสซีฟมักขึ้นอยู่กับแนวคิดที่ว่าค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการไล่ตามผลตอบแทนจากตลาดที่สูงจะหักล้างผลกำไรส่วนใหญ่หรือทั้งหมดที่นักลงทุนจะได้รับด้วยกลยุทธ์แบบ Passive ที่อาศัยเงินทุนที่มีมูลค่าการซื้อขายที่ต่ำกว่า ค่าธรรมเนียมการจัดการ และอัตราส่วนค่าใช้จ่าย .

การลงทุนแบบ Passive ตรงกันข้ามกับการลงทุนเชิงรุก ซึ่งกำหนดให้ผู้จัดการต้องลงมือปฏิบัติจริงมากขึ้นโดยมีเจตนาที่จะทำกำไรเหนือตลาด

กองทุนดัชนีเหมาะกับโมเดลนี้เป็นอย่างดีเพราะยึดถือหลักทรัพย์ที่ระบุไว้ในดัชนีที่กำหนด นักลงทุนที่ซื้อหุ้นในกองทุนดัชนีจะได้รับประโยชน์จากความหลากหลายที่แสดงโดยหลักทรัพย์ทั้งหมดในดัชนี

เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่บริษัทใดบริษัทหนึ่งจะลดประสิทธิภาพของกองทุนโดยรวม กองทุนดัชนียังดำเนินการได้เองไม่มากก็น้อย เนื่องจากผู้จัดการเพียงต้องการให้แน่ใจว่าการถือครองของพวกเขาตรงกับดัชนีที่พวกเขาติดตาม ทำให้ค่าธรรมเนียมสำหรับกองทุนดัชนีต่ำกว่ากองทุนที่มีการซื้อขายมากขึ้น

สุดท้าย เนื่องจากกองทุนดัชนีต้องการการซื้อขายน้อยกว่าเพื่อรักษาพอร์ตการลงทุน กองทุนดัชนีจึงมีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนที่มีประสิทธิภาพทางภาษีมากกว่ากองทุนประเภทอื่น