Warren Buffett แพ้ตลาดเพราะเงินสดในมือเยอะเกินไป

ช่วยแชร์ต่อนะครับ

Warren Buffett สร้างผลได้แย่กว่าค่าเฉลี่ยของตลาด จากข้อมูล ณ สิ้นปี 2019 Berkshire Hathaway ราคาปรับขึ้นได้เพียง 11% ในขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐ S&P 500 สามารถสร้างผลตอบแทนได้ถึง 29% จากผลสำรวจที่ผ่านมาในรอบ 10 ปี พบว่า Warren Buffett แพ้ตลาดถึง 3 ครั้ง โดยดูจากราคา Berkshire Hathaway เทียบกับราคาตลาด S&P 500 ถึงแม้ในปีที่ผ่านมาบริษัท APPLE บริษัทที่ผลิต Smartphone Tablet ที่ก่อตั้งโดย Steve jobs ที่ Berkshire Hathaway ถือมูลค่า 23.84 % ของพอร์ตการลงทุน Berkshire Hathaway จะสามารถสร้างผลตอบแทนที่ประทับใจ แต่ก็ไม่สามารถชดเชยหุ้นตัวอื่นได้

ครั้งแรกในปี 2011 Berkshire Hathaway ราคาลงลง 5% ในขณะที่ S&P 500 ราคาเพิ่มขึ้น 0%

ครั้งที่สองในปี 2015 Berkshire Hathaway ราคาลงลง 12% ในขณะที่ S&P 500 ราคาลดลง 1%

ครั้งแรกในปี 2019 Berkshire Hathaway ราคาเพิ่มขึ้น 11% ในขณะที่ S&P 500 ราคาเพิ่มขึ้น 29%

น่าตกใจเลยทีเดียวสำหรับนักลงทุนชั้นเซียนอย่าง Warren Buffett ที่ไม่สามารถกำไรชนะตลาดได้ แต่คำถามที่น่าสนใจว่าทำไม Warren Buffett ถึงแพ้ให้กับ S&P 500 หลายครั้งติดต่อกัน

คำตอบนั่นก็คือ Berkshire Hathaway มีเงินสดในมือมากเกินไป

เราพบว่า Berkshire Hathawayมีเงินสดในมือ 128 พันล้านเหรียญในปี 2019 เยอะมาก มีแรงกดดันจากผู้ถือหุ้นมากมายว่า Warren Buffett ควรที่จะนำเงินสดมาสร้างผลประโยชน์ให้กับผู้ถือหุ้นอย่างเหมาะสม ควรหากิจการที่ซื้อที่น่าสนใจเข้ามาในพอร์ตการลงทุนของ Berkshire Hathaway  แต่การหากิจการที่เหมาะสมนั้นยากมาก กิจการที่เหมาะสมต้องประกอบด้วยองค์ประกอบ 3 อย่าง

  1. เป็นบริษัทที่คุณภาพดี
  2. เป็นบริษัทที่ราคาเหมาะสม
  3. เป็นบริษัทที่มีขนาดใหญ่

หลายคนสงสัยว่าทำไมต้องครบสามข้อ ตามปกติแล้ว Warren Buffett จะมองหาบริษัทชั้นยอดในราคาที่เหมาะสม Warren Buffett ถึงจะตัดสินใจเข้าซื้อกิจการ ไม่แปลกอะไรสำหรับ Warren Buffett

สำหรับข้อสามเป็นส่วนสำคัญสำหรับ Berkshire Hathaway ในตอนนี้เนื่องจากขนาดที่ใหญ่มาก ถึงแม้ Warren Buffett จะสามารถหาบริษัทชั้นยอดในราคาที่เหมาะสมได้ แต่ขนาดไม่ใหญ่เพียงพอ ผลตอบแทนสำหรับการลงทุนก็จะไม่ทำให้บริษัทได้มากเท่าที่ควร จากข้อมูลที่ผ่านมา Berkshire Hathaway ไม่ได้มีการเข้าซื้อเทคโอเวอร์กิจการไหนเลยตั้งแต่ปี 2016

การเทคโอเวอร์ครั้งล่าสุดคือการซื้อบริษัท Precision Castpart บริษัท สินค้าอุตสหกรรม แปรรูปเหล็ก ในเดือนมกราคมปี 2016 มูลค่ากว่า 3 หมื่น 2 พันล้านเหรียญ สำหรับในปี 2019 Warren Buffett ได้มีการพยายามซื้อบริษัท Tech Data บริษัทเทคโนโลยี แต่สู้ราคาไม่ไหวยอมแพ้ให้กับ Apollo Management ไป

โครงการซื้อหุ้น Berkshire Hathaway คืน

มีโครงการซื้อหุ้นคืนในปี 2019 ตั้งเป้าว่าจะซื้อคืนมูลค่า 1 แสนล้านเหรียญ แต่บริษัทสามารถซื้อหุ้นคืนได้แค่ 2.8พันล้านเหรียญ

จุดจบของนักลงทุนในตำนาน

การลงทุนในหุ้นปัจจุบันของ Warren Buffett จะค่อนข้างยากนอกจากสาเหตุที่ขนาดของบริษัท Berkshire Hathaway ที่ใหญ่แล้ว ยังเป็นเรื่องของมูลค่าหุ้นที่แพงในตลาดหุ้นสหรัฐ สำหรับ Warren Buffet จะไม่เข้าไปเสี่ยงลงทุนที่ไม่คุ้มค่าสำหรับการลงทุนในระยะยาว ถ้าเราดูกันดี ๆแล้วเคล็ดลับความสำเร็จของ Warren Buffett ที่ผ่านมาคือการอดทนรอคอยเมื่อหุ้นราคาถูกและเข้าซื้อ เมื่อจังหวะนั้นมาถึงเขาก็คือผู้ชนะนั่นเอง

คลิกเลย!!!! อ่านบทความเกี่ยวกับหุ้น