สิ่งที่คุณต้องรู้ก่อนคิดลงลงทุนในกองทุนดัชนี (Index fund)
วอร์เรน บัฟเฟตต์เป็นหนึ่งในนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดตลอดกาล รูปแบบการลงทุนของเขาซึ่งมีพื้นฐานมาจากวินัย คุณค่า และความอดทน ได้ให้ผลลัพธ์ที่มีประสิทธิภาพเหนือกว่าตลาดมาหลายทศวรรษ ในขณะที่นักลงทุนทั่วไปนั่นคือ พวกเราที่เหลือไม่มีเงินที่จะลงทุนแบบที่บัฟเฟตต์ทำได้ แต่เราสามารถทำตามคำแนะนำของเขาได้ กองทุนดัชนี (Index fund) ต้นทุนต่ำเป็นการลงทุนที่ฉลาดที่สุดที่คนส่วนใหญ่สามารถทำได้
ดังที่บัฟเฟตต์เขียนไว้ในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นในปี 2559 ว่า “เมื่อวอลล์สตรีทเทอร์จัดการเงินหลายล้านล้านดอลลาร์โดยเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสูง โดยปกติแล้วจะเป็นผู้จัดการที่เก็บเกี่ยวผลกำไรเกินขนาด นักลงทุนทั้งรายใหญ่และรายย่อยควรเน้นการลงทุนกับกองทุนดัชนี (Index fund) ต้นทุนต่ำ”
หากคุณกำลังคิดที่จะรับคำแนะนำจากเขา นี่คือสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับการลงทุนในกองทุนดัชนี (Index fund)
กองทุนดัชนี (Index fund) คือประเภทของกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่ถือหลักทรัพย์ทั้งหมดหลักทรัพย์ในดัชนีเฉพาะโดยมีเป้าหมายในการจับคู่ประสิทธิภาพของเกณฑ์มาตรฐานนั้นให้ใกล้เคียงที่สุด เช่น SET100 SET50 อาจเป็นดัชนีที่รู้จักกัน
เมื่อคุณซื้อกองทุนดัชนี (Index fund) คุณจะได้รับหลักทรัพย์ที่หลากหลายในการลงทุนที่ง่ายต้นทุนต่ำกองทุนดัชนีบางกองทุน (Index fund) มีหลักทรัพย์หลายพันตัวในกองทุนเดียว ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมของคุณผ่านการกระจายความเสี่ยงในวงกว้าง การลงทุนในกองทุนดัชนีหลายกองทุนที่ติดตามดัชนีต่างๆ คุณสามารถสร้างพอร์ตที่ตรงกับการจัดสรรสินทรัพย์ที่คุณต้องการ ตัวอย่างเช่น คุณอาจใส่เงิน 60% ไว้ในกองทุนดัชนีหุ้นและ 40% ในกองทุนดัชนีพันธบัตร
ข้อได้เปรียบที่ชัดเจนที่สุดของกองทุนดัชนี (Index fund) คือสามารถเอาชนะกองทุนประเภทอื่นได้อย่างต่อเนื่องในแง่ของผลตอบแทนรวม เหตุผลสำคัญประการหนึ่งคือ โดยทั่วไปแล้วพวกเขามีค่าธรรมเนียมการจัดการที่ต่ำกว่ากองทุนอื่นๆ มาก เนื่องจากมีการจัดการแบบ Passive แทนที่จะมีผู้จัดการซื้อขายบ่อยและทีมวิจัยวิเคราะห์หลักทรัพย์ สำหรับผลงานของกองทุนดัชนีจะใกล้เคียงกับดัชนีที่กำหนด
กองทุนดัชนีถือการลงทุนจนกว่าดัชนี (Index fund) จะเปลี่ยนแปลง (ซึ่งไม่ได้เกิดขึ้นบ่อยนัก) ดังนั้นจึงมีต้นทุนการทำธุรกรรมที่ต่ำกว่า ต้นทุนที่ต่ำลงเหล่านั้นสามารถสร้างความแตกต่างอย่างมากในผลตอบแทนของคุณ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระยะยาว
“นักลงทุนสถาบันรายใหญ่ซึ่งถูกมองว่ามีผลงานต่ำกว่านักลงทุนกองทุนดัชนี (Index fund) ที่ไม่ซับซ้อนมานานหลายทศวรรษ” บัฟเฟตต์เขียนในจดหมายผู้ถือหุ้นปี 2557 ของเขา “เหตุผลหลักคือค่าธรรมเนียม: สถาบันหลายแห่งจ่ายเงินจำนวนมากให้กับที่ปรึกษาซึ่งในทางกลับกันก็แนะนำผู้จัดการที่มีค่าธรรมเนียมสูง และนั่นเป็นเกมของคนโง่”
ไม่มีการลงทุนใดที่ดีที่สุดและนั่นรวมถึงกองทุนดัชนีด้วย ข้อเสียเปรียบประการหนึ่งอยู่ในธรรมชาติ: พอร์ตโฟลิโอที่โตพร้อมกับดัชนี เมื่อดัชนีลดลงพอร์ตจะมีมูลค่าลดลงด้วย ตัวอย่างเช่น หากคุณมีกองทุนที่ติดตาม S&P 500 คุณจะเพลิดเพลินไปกับความสูงเมื่อตลาดไปได้ดี แต่คุณจพรู้สึกแย่เมื่อพอร์ตมูลค่าลดลงเมื่อตลาดตกต่ำ ในทางตรงกันข้าม กับกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน ผู้จัดการกองทุนอาจรู้สึกว่าการปรับฐานของตลาดกำลังจะเกิดขึ้น และปรับหรือแม้กระทั่งเลิกสถานะพอร์ตพอร์ตเพื่อลดความเสียหาย
บางครั้งความเชี่ยวชาญของผู้จัดการการลงทุนที่ดีไม่เพียงแต่สามารถปกป้องพอร์ตโฟลิโอเท่านั้น แต่ยังทำได้ดีกว่าตลาดอีกด้วย อย่างไรก็ตาม มีผู้จัดการเพียงไม่กี่คนที่สามารถทำได้อย่างสม่ำเสมอทุกปี
นอกจากนี้ความหลากหลายยังเป็นดาบสองคม มันคลี่คลายความผันผวนและลดความเสี่ยงได้อย่างแน่นอน แต่ตามปกติแล้ว การลดข้อเสียยังลดประสิทธิภาพในการสร้างผลตอบแทน