มาทำความเข้าใจ Fund flow และเทคนิคการดู Fund flow ตลาดหุ้นไทยกันเถอะ

ช่วยแชร์ต่อนะครับ

ก่อนอื่นเราต้องทำความเข้าใจเรื่องของ Fund flow ว่าคืออะไร ผมจะอธิบายง่าย ๆ Fund flow เปรัียบเสมือนกระแสน้ำที่ไหลจากที่ต่ำไปที่สูง แต่Fund flow คือกระแสเงิน จะไหลจากที่ผลตอบแทนต่ำไปสู้ผลตอบแทนสูง อย่างช่วงที่เศรษฐกิจดีเงินสดจะไหลไปสู่ ตลาดหุ้นเพราะให้ผลตอบแทนสูง แต่ตอนที่เศรษฐกิจตกต่ำกระแสเงินจะไหลเข้าสู่ตลาดทองคำ

สำหรับการดู Fund flow ง่ายที่สุดคือการดูนักลงทุนรายใหญ่ เพราะนักลงทุนรายใหญ่จะมีผลอย่างมากต่อกระแสเงิน นักลงทุนรายใหญ่เวลาลงทุนในสินทรัพย์ไหน นักลงทุนรายใหญ่จะศึกษามาอย่างดี และนอกจากนั้นจะดึงดูดนักลงทุนรายย่อยให้เดินตามรายใหญ่อีกด้วย

สำหรับการลงทุนหุ้นที่เน้นการลงทุน Fund flow ก็ต้องเข้าใจว่าก่อนว่านักลงทุนรายใหญ่ของตลาดหุ้นคือใคร ตลาดหุ้นบ้านเรามีกลุ่มนักลงทุน 3 กลุ่ม คือ นักลงทุนรายย่อย นักลงทุนสถาบัน และนักลงทุนต่างชาติ

สำหรับตลาดหุ้นนั้นนักลงทุนรายใหญ่ของประเทศเราคือนักลงทุนต่างชาติ เพราะเงินลงทุนต่างชาติมีขนาดใหญ่มาก ด้วยประเทศเราเป็นประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจขนาดไม่ได้ใหญ่ เมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทในประเทศสหรัฐใหญ่ๆ อย่าง Apple บริษัทผลิต i-phone เศรษฐกิจประเทศไทยมีขนาดเล็กกว่าบริษัท Apple มาก

การติดตามกระแสเงิน Fund flow ที่ลงตลาดหุ้นที่ง่ายที่สุดคือ ค่าเงินบาท

ทำไมเราต้องติดตามค่าเงินบาทถึงมีความสำคัญต่อ Fund flow ตลาดหุ้นไทย มีด้วยกัน 2 เหตุผล

  1. การที่ต่างชาติจะเข้ามาซื้อหุ้นไทยต้องแลกเป็นเงินต่างชาติเป็นเงินบาท ทำให้ความต้องการเงินบาทเพิ่มขึ้น ส่งผลต่อค่าเงินบาทมีการแข็งค่าขึ้น
  2. ต่างชาติสามารถทำกำไรได้ 2 ต่อ คือ 1.กำไรจากราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 2. กำไรจากค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น จะทำให้นักลงทุนได้กำไรสองต่อเวลาขายทำกำไรแล้วแลกเปลี่ยนเป็นเงินต่างชาติ

เป็นตัวอย่างเบื้องต้นในการมอง Fund flow ที่สามารถติดตามได้