Bernie Madoff เจ้าพ่อแชร์ลูกโซ่

Bernie Madoff ชื่อเต็ม Bernard Lawrence Madoff (เกิด 29 เมษายน 1938 ควีนส์ นิวยอร์ก สหรัฐอเมริกา—เสียชีวิต 14 เมษายน 2021, Federal Medical Center, Butner, North Carolina), ผู้จัดการการลงทุนกองทุนเฮดจ์ฟันด์ชาวอเมริกัน และอดีตประธานบริษัท NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) ตลาดหุ้น เขาเป็นที่รู้จักกันเป็นอย่างดีจากโครงการ Ponzi ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์การดำเนินงาน ซึ่งเป็นกลโกงทางการเงินที่นักลงทุนรายแรกจะได้รับการชำระคืนด้วยเงินที่ได้มาจากนักลงทุนในภายหลังมากกว่าจากรายได้จากการลงทุนจริง

Bernie Madoff เติบโตขึ้นมาในย่าน Laurelton ที่เป็นชาวยิวส่วนใหญ่ในควีนส์ นิวยอร์ก หลังจากใช้เวลาปีแรกที่มหาวิทยาลัยอลาบามา เขาได้รับปริญญารัฐศาสตร์ (1960) จากมหาวิทยาลัยฮอฟสตรา เฮมป์สเตด นิวยอร์ก เขาศึกษากฎหมายสั้น ๆ ที่โรงเรียนกฎหมายบรูคลินก่อนก่อตั้ง (1960) Bernard L. Madoff Investment Securities กับ Ruth ภรรยาของเขาซึ่งทำงานที่ Wall Street หลังจากได้รับปริญญาด้านจิตวิทยาจาก Queens College, City University of New York ความเชี่ยวชาญพิเศษของ Madoff คือสิ่งที่เรียกว่าหุ้นเพนนี ซึ่งเป็นหุ้นราคาต่ำมากที่ซื้อขายในตลาดที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ (OTC) ซึ่งเป็นบรรพบุรุษของการแลกเปลี่ยน NASDAQ Madoff ดำรงตำแหน่งผู้อำนวยการ NASDAQ เป็นเวลาสามวาระหนึ่งปี

Bernie Madoff ได้ปลูกฝังมิตรภาพที่ใกล้ชิดกับนักธุรกิจผู้มั่งคั่งและทรงอิทธิพลในนิวยอร์กซิตี้และปาล์มบีช รัฐฟลอริดา เซ็นสัญญากับพวกเขาในฐานะนักลงทุน จ่ายเงินให้ผลตอบแทนที่ดี และใช้คำแนะนำเชิงบวกเพื่อดึงดูดนักลงทุนให้มากขึ้น เขายังทำลายชื่อเสียงของเขาด้วยการพัฒนาความสัมพันธ์กับหน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงิน เขาใช้ประโยชน์จากบรรยากาศพิเศษเพื่อดึงดูดนักลงทุนที่จริงจังและมีเงิน ไม่ใช่ทุกคนที่ได้รับการยอมรับในกองทุนของเขา และมันก็กลายเป็นเครื่องหมายแห่งศักดิ์ศรีที่ได้รับการยอมรับในฐานะนักลงทุนของ Bernie Madoff นักวิจัยตั้งข้อสังเกตว่าโครงการปิรามิดของ Madoff หรือ Ponzi เกิดขึ้นในช่วงต้นทศวรรษ 1980 เมื่อมีนักลงทุนเข้าร่วมมากขึ้น เงินของพวกเขาถูกใช้เพื่อจ่ายเงินให้กับนักลงทุนที่มีอยู่ เช่นเดียวกับการชำระค่าธรรมเนียมให้กับบริษัทของ Madoff และถูกกล่าวหาว่าให้กับครอบครัวและเพื่อน ๆ ของเขา

บุคคลที่มีความสงสัยบางคนสรุปว่าผลตอบแทนจากการลงทุนที่สัญญาไว้ (ร้อยละ 10 ต่อปี ในตลาดทั้งขาขึ้นและขาลง) ไม่น่าเชื่อถือและถูกตั้งคำถามว่าทำไมผู้ตรวจสอบบัญชีของบริษัทถึงมีหน้าร้านเล็กๆ ที่มีพนักงานเพียงไม่กี่คน ในปี 2544 นิตยสารการเงินของ Barron ได้ตีพิมพ์บทความที่สร้างความสงสัยเกี่ยวกับความสมบูรณ์ของ Madoff และนักวิเคราะห์ทางการเงิน Harry Markopolos ได้นำเสนอหลักฐานซ้ำแล้วซ้ำอีกกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) โดยเฉพาะอย่างยิ่งการสอบสวนโดยละเอียด “กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในโลกคือการฉ้อโกง” ใน 2548 อย่างไรก็ตาม ก.ล.ต. ไม่ได้ดำเนินการใดๆ กับ Madoff; บริษัทบัญชีขนาดใหญ่ เช่น PricewaterhouseCoopers, KPMG และ BDO Seidman รายงานว่าไม่มีสัญญาณของความผิดปกติในการทบทวนทางการเงิน และธนาคาร JPMorgan Chase เพิกเฉยต่อสัญญาณที่เป็นไปได้ของกิจกรรมการฟอกเงินในบัญชีธนาคาร Chase มูลค่าหลายล้านดอลลาร์ของ Madoff อันที่จริง บัญชี Chase ถูกใช้เพื่อโอนเงินไปยัง Madoff Securities International Ltd. ซึ่งตั้งอยู่ในลอนดอน ซึ่งบางคนกล่าวว่ามีอยู่เพียงเพื่อสื่อถึงลักษณะการลงทุนในหลักทรัพย์อังกฤษและหลักทรัพย์ยุโรปอื่นๆ ไม่มีใครรู้ว่าการซื้อขายที่คาดไม่ถึงไม่ได้เกิดขึ้น เพราะในฐานะนายหน้า-ตัวแทนจำหน่าย บริษัทของ Madoff ได้รับอนุญาตให้จองการซื้อขายของตนเอง มีรายงานว่าพนักงานของ Madoff ได้รับคำสั่งให้สร้างบันทึกการซื้อขายที่เป็นเท็จและใบแจ้งยอดของนักลงทุนรายเดือนปลอม

การมีอายุยืนยาวของโครงการเกิดขึ้นได้โดยส่วนใหญ่ผ่าน “กองทุนฟีดเดอร์” ซึ่งเป็นกองทุนการจัดการที่รวมเงินจากนักลงทุนรายอื่น เทเงินลงทุนที่รวมเข้าไว้ใน Madoff Securities เพื่อการจัดการ และได้รับค่าธรรมเนียมเป็นล้านดอลลาร์ นักลงทุนรายย่อยมักไม่ทราบว่าเงินของพวกเขาได้รับมอบหมายให้ Madoff เมื่อการดำเนินงานของ Madoff ล่มสลายในเดือนธันวาคม 2008 ท่ามกลางวิกฤตเศรษฐกิจโลก เขายอมรับมิติของการหลอกลวงต่อสมาชิกในครอบครัวของเขา กองทุนสำรองเลี้ยงชีพทรุดตัวลง และมีรายงานการขาดทุนโดยธนาคารระหว่างประเทศ เช่น Banco Santander แห่งสเปน BNP Paribas ในฝรั่งเศส และ HSBC ของสหราชอาณาจักร บ่อยครั้งเนื่องมาจากเงินกู้จำนวนมหาศาลที่พวกเขาให้ไว้แก่นักลงทุนที่หมดหนี้และไม่สามารถชำระหนี้ได้

เมื่อถึงจุดหนึ่ง Madoff ดึงดูดนักลงทุนโดยอ้างว่าสร้างผลตอบแทนจำนวนมากและมั่นคงผ่านกลยุทธ์การลงทุนที่เรียกว่าการแปลงแบบแยกส่วน ซึ่งเป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่ถูกต้องตามกฎหมาย อย่างไรก็ตาม Madoff ได้ฝากเงินของลูกค้าเข้าบัญชีธนาคารเดียวซึ่งเขาเคยจ่ายให้ลูกค้าที่มีอยู่ซึ่งต้องการถอนเงินออก

เขาให้ทุนในการไถ่ถอนโดยการดึงดูดนักลงทุนรายใหม่และเงินทุนของพวกเขา แต่ไม่สามารถรักษาการฉ้อโกงได้เมื่อตลาดลดลงอย่างรวดเร็วในปลายปี 2551
เมื่อวันที่ 10 ธันวาคม 2551 เขาสารภาพความผิดกับลูกชายที่ทำงานในบริษัทของเขา วันรุ่งขึ้นพวกเขาส่งเขาไปหาเจ้าหน้าที่
เบอร์นียังคงยืนกรานว่าลูกชายของเขาไม่ทราบแผนการของเขา
แถลงการณ์ล่าสุดของกองทุนระบุว่ามีทรัพย์สินของลูกค้า 64.8 พันล้านดอลลาร์
ไม่แน่ใจว่าแผน Ponzi ของ Madoff เริ่มต้นเมื่อใด เขาให้การในศาลว่าคดีนี้เริ่มต้นขึ้นในต้นปี 1990 แต่ผู้จัดการบัญชีของเขา Frank DiPascali ซึ่งทำงานที่บริษัทมาตั้งแต่ปี 1975 กล่าวว่าการฉ้อโกงเกิดขึ้น “ตราบเท่าที่ฉันจำได้”
แม้แต่ความชัดเจนที่น้อยลงก็คือสาเหตุที่ Madoff ดำเนินโครงการนี้เลย “ผมมีเงินมากพอที่จะสนับสนุนทุกไลฟ์สไตล์และไลฟ์สไตล์ของครอบครัว ผมไม่จำเป็นต้องทำเช่นนี้” เขากล่าวกับ Fishman พร้อมเสริมว่า “ผมไม่รู้ว่าทำไม” ปีกที่ถูกต้องตามกฎหมายของธุรกิจมีกำไรมหาศาล และ Madoff อาจได้รับความเคารพจากชนชั้นสูงใน Wall Street แต่เพียงผู้เดียวในฐานะผู้ดูแลสภาพคล่องและผู้บุกเบิกการค้าทางอิเล็กทรอนิกส์
Madoff ได้แนะนำ Fishman ซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าเขาไม่ได้ถูกตำหนิทั้งหมดสำหรับการฉ้อโกง “ฉันแค่ปล่อยให้ตัวเองถูกพูดคุยในบางสิ่ง และนั่นเป็นความผิดของฉัน” เขากล่าวโดยไม่ได้ระบุให้ชัดเจนว่าใครเป็นคนพูดกับเขาในเรื่องนี้ “ฉันคิดว่าฉันสามารถคลี่คลายตัวเองได้หลังจากผ่านไประยะหนึ่ง ฉันคิดว่ามันจะเป็นช่วงเวลาสั้นๆ มาก แต่ฉันทำไม่ได้”
บิ๊กโฟร์ที่เรียกว่า Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais และ Norm Levy ได้รับความสนใจจากการมีส่วนร่วมที่ยาวนานและให้ผลกำไรกับ Bernard L. Madoff Investment Securities LLC
ความสัมพันธ์ของ Madoff กับคนเหล่านี้ย้อนกลับไปในทศวรรษที่ 1960 และ 1970 และแผนการของเขาทำเงินได้หลายร้อยล้านดอลลาร์ต่อคน
“ทุกคนโลภมาก ทุกคนต้องการจะไปต่อ และฉันก็แค่ไปพร้อมกับมัน” แมดอฟฟ์กล่าวกับ Fishman เขาชี้ให้เห็นว่าบิ๊กโฟร์และอื่น ๆ (กองทุนป้อนหลายแห่งส่งเงินทุนของลูกค้าให้เขา บางส่วนทั้งหมดยกเว้นการจัดการทรัพย์สินของลูกค้าภายนอก) ต้องสงสัยว่าผลตอบแทนที่เขาได้รับหรืออย่างน้อยก็ควรมี “คุณจะทำเงินได้ 15 หรือ 18% ในเมื่อทุกคนทำเงินน้อยลงได้อย่างไร” มาดอฟกล่าว
ผลตอบแทนที่สูงมากอย่างเห็นได้ชัดของ Madoff ชักชวนให้ลูกค้ามองไปทางอื่น อันที่จริง เขาเพียงแค่ฝากเงินของพวกเขาในบัญชีที่ Chase Manhattan Bank ซึ่งรวมกันเป็น JPMorgan Chase & Co. ในปี 2000 และปล่อยให้พวกเขานั่งลง ตามการประมาณการหนึ่งธนาคารอาจทำเงินได้มากถึง 435 ล้านดอลลาร์ในกำไรหลังหักภาษีจากเงินฝากเหล่านั้น
เมื่อลูกค้าต้องการไถ่ถอนการลงทุน Madoff ให้ทุนในการจ่ายเงินด้วยทุนใหม่ ซึ่งเขาดึงดูดผ่านชื่อเสียงในเรื่องผลตอบแทนที่เหลือเชื่อและการดูแลเหยื่อของเขาด้วยการรับความไว้วางใจ Madoff ยังปลูกฝังภาพลักษณ์ของการผูกขาดซึ่งมักจะเปลี่ยนลูกค้าในตอนแรก โมเดลนี้อนุญาตให้นักลงทุนของ Madoff ประมาณครึ่งหนึ่งสามารถทำกำไรได้ นักลงทุนเหล่านี้ต้องจ่ายเงินเข้ากองทุนของเหยื่อเพื่อชดเชยนักลงทุนที่ฉ้อฉลที่เสียเงินไป
Madoff สร้างแนวหน้าของความเคารพและความเอื้ออาทร แสวงหานักลงทุนผ่านงานการกุศลของเขา นอกจากนี้ เขายังฉ้อโกงองค์กรไม่แสวงผลกำไรหลายแห่ง และบางแห่งก็เกือบหมดเงินแล้ว รวมทั้งมูลนิธิ Elie Wiesel เพื่อสันติภาพ และองค์กรการกุศลสตรีระดับโลก Hadassah
เขาใช้มิตรภาพกับ J. Ezra Merkin เจ้าหน้าที่ที่ Fifth Avenue Synagogue ของแมนฮัตตันเพื่อเข้าหาผู้ชุมนุม จากหลายบัญชี Madoff โกงเงิน 2.4 พันล้านดอลลาร์จากสมาชิก
ความน่าเชื่อถือของ Madoff ต่อนักลงทุนขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ:
ผลงานสาธารณะหลักของเขาดูเหมือนจะยึดติดกับการลงทุนที่ปลอดภัยในหุ้นบลูชิพ
เขาอ้างว่ากำลังใช้กลยุทธ์ปลอกคอหรือที่เรียกว่าการแปลงแบบแยกส่วน ปลอกคอเป็นวิธีการลดความเสี่ยง โดยที่หุ้นอ้างอิงได้รับการคุ้มครองโดยการซื้อตัวเลือกการขายที่ไม่ใช้เงิน
ผลตอบแทนของเขาสูง (10 ถึง 20% ต่อปี) สม่ำเสมอและไม่แปลก ตามที่ Wall Street Journal รายงานในการให้สัมภาษณ์กับ Madoff ที่โด่งดังในขณะนี้ตั้งแต่ปี 1992:
“[Madoff] ยืนยันว่าผลตอบแทนไม่มีอะไรพิเศษจริงๆ เนื่องจากดัชนีหุ้น 500 หุ้นของ Standard & Poor สร้างผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 16.3% ระหว่างเดือนพฤศจิกายน 2525 ถึงพฤศจิกายน 2535 ‘ฉันจะแปลกใจถ้าใครคิดว่าการจับคู่ S&P มากกว่า 10 ปีเป็นสิ่งที่โดดเด่น’ เขากล่าว”

ในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2552 Bernie Madoff ได้สารภาพว่ามีการฉ้อโกง การฟอกเงิน และอาชญากรรมอื่นๆ David G. Friehling นักบัญชีของ Madoff ก็ถูกตั้งข้อหาฉ้อโกงหลักทรัพย์ในเดือนมีนาคมเช่นกัน ภายหลังเปิดเผยว่าเขาไม่ทราบแผนการของ Ponzi และหลังจากร่วมมือกับอัยการ Friehling ก็ไม่ต้องติดคุกในที่สุด ผู้คนหลายพันคนและมูลนิธิการกุศลมากมายที่ลงทุนกับ Madoff ไม่ว่าทางตรงหรือทางอ้อมผ่านกองทุน feeder จึงใช้เวลาช่วงต้นเดือนของปี 2552 เพื่อประเมินความสูญเสียทางการเงินครั้งใหญ่ของพวกเขา ผู้สอบสวนของรัฐบาลกลางสหรัฐยังคงไล่ตามผู้ต้องสงสัย รวมถึงสมาชิกคนอื่นๆ ของครอบครัว Bernie Madoff การประเมินการสูญเสียอยู่ระหว่าง 50 พันล้านดอลลาร์ถึง 65 พันล้านดอลลาร์ แต่ผู้ตรวจสอบยอมรับว่าการค้นหาเงินที่หายไปอาจพิสูจน์ได้ว่าเป็นไปไม่ได้ ในเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2552 เดนนี่ ชิน ผู้พิพากษาของรัฐบาลกลางได้ตัดสินโทษจำคุกสูงสุดให้กับมาดอฟฟ์ 150 ปี