basis หมายความว่าอะไร? ในทางการเงิน

แม้ว่าคำว่า basis จะมีความหมายที่หลากหลายในด้านการเงิน แต่ส่วนใหญ่มักจะหมายถึงความแตกต่างระหว่างราคาและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมเมื่อคำนวณภาษี การใช้งานดังกล่าวเกี่ยวข้องกับคำว่า cost basis หรือ tax basisที่กว้างขึ้น และใช้เฉพาะเมื่อมีการคำนวณกำไรหรือขาดทุนจากเงินทุนสำหรับการยื่นภาษีเงินได้

ในอีกบริบทหนึ่ง basis หมายถึงการเปลี่ยนแปลงระหว่างราคาสปอตของสินค้าโภคภัณฑ์ที่ส่งมอบกับราคาสัมพัทธ์ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า basis อาจใช้เพื่ออ้างถึงธุรกรรมหลักทรัพย์ พูดง่ายๆ ก็คือ พื้นฐานของหลักทรัพย์คือราคาซื้อหลังหักค่าคอมมิชชั่นหรือค่าใช้จ่ายอื่นๆ

security’s basis คือราคาซื้อหลังหักค่าคอมมิชชั่นหรือค่าใช้จ่ายอื่นๆ เป็นที่รู้จักกันว่าพื้นฐานต้นทุนหรือพื้นฐานภาษี ตัวเลขนี้ใช้ในการคำนวณกำไรหรือขาดทุนจากเงินทุนเมื่อมีการขายหลักทรัพย์ ตัวอย่างเช่น สมมติว่าคุณซื้อหุ้น 1,000 หุ้นในราคา 7 บาทต่อหุ้น ต้นทุนพื้นฐานของคุณเท่ากับราคาซื้อทั้งหมด หรือ 7,000 บาท

ในตลาดฟิวเจอร์ส basis หมายถึงความแตกต่างระหว่างราคาเงินสดของสินค้าโภคภัณฑ์กับราคาฟิวเจอร์สของสินค้าโภคภัณฑ์นั้น เป็นแนวคิดที่สำคัญอย่างยิ่งยวดสำหรับผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอและผู้ค้าที่จะเข้าใจเพราะความสัมพันธ์ระหว่างราคาเงินสดและราคาฟิวเจอร์สส่งผลต่อมูลค่าของสัญญาที่ใช้ในการป้องกันความเสี่ยง แต่แนวคิดก็ยังคลุมเครือในบางครั้ง เนื่องจากมีช่องว่างระหว่างสปอตและราคาสัมพัทธ์จนกว่าสัญญาที่ใกล้ที่สุดจะหมดอายุ ดังนั้น พื้นฐานจึงไม่จำเป็นต้องแม่นยำ

นอกเหนือจากการเบี่ยงเบนที่เกิดขึ้นเนื่องจากช่องว่างเวลาระหว่างการหมดอายุของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสินค้าโภคภัณฑ์สปอตแล้ว อาจมีความแตกต่างอื่นๆ เนื่องจากของจริง ระดับคุณภาพของผลิตภัณฑ์ที่แตกต่างกัน และสถานที่จัดส่ง โดยทั่วไป นักลงทุนจะใช้ basis เพื่อวัดความสามารถในการทำกำไรของการส่งมอบเงินสดหรือของจริง และยังใช้เพื่อค้นหาโอกาสในการเก็งกำไร