เจาะลึกตั๋วแลกเงินที่รับรองโดยธนาคาร (Banker’s Acceptance) คืออะไร?
ตั๋วแลกเงินที่รับรองโดยธนาคาร (Banker’s Acceptance) หมายถึงเครื่องมือทางการเงินที่แสดงถึงการชำระเงินในอนาคตที่สัญญาไว้จากธนาคาร โดยระบุชื่อนิติบุคคลที่ต้องการโอนเงิน พร้อมด้วยจำนวนเงินและวันที่ชำระเงิน ตั๋วแลกเงินที่รับรองโดยธนาคาร (Banker’s Acceptance) เป็นตราสารระยะสั้นที่โดยทั่วไปจะมีระยะเวลาระหว่าง 30 วันถึง 180 วัน
ตั๋วแลกเงินที่รับรองโดยธนาคาร (Banker’s Acceptance) มีมาตั้งแต่ศตวรรษที่ 12 เช่นเดียวกับตอนนี้ ตั๋วแลกเงินที่รับรองโดยธนาคาร (Banker’s Acceptance) ถูกใช้เป็นวิธีอำนวยความสะดวกในการค้าขาย ในศตวรรษที่ 18 และ 19 BAs เริ่มกลายเป็นตลาดที่มีการซื้อขายกันอย่างแข็งขันในลอนดอน
ผู้ออกตั๋วแลกเงินที่รับรองโดยธนาคาร (Banker’s Acceptance) จะฝากเงินในอนาคตกับธนาคาร ธนาคารเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเล็กน้อยและออกร่างเวลาสำหรับเงินฝากซึ่งแสดงถึงการชำระเงินในอนาคตที่รับประกันโดยธนาคาร เมื่อได้รับตั๋วแลกเงินที่รับรองโดยธนาคาร (Banker’s Acceptance) ความรับผิดจะโอนจากผู้ออกการยอมรับของธนาคารและกลายเป็นภาระผูกพันของธนาคาร ด้วยเหตุนี้ อันดับความน่าเชื่อถือของการยอมรับของธนาคารจึงมักเหมือนกับอันดับของธนาคารที่สัญญาว่าจะชำระเงิน
เนื่องจากตั๋วแลกเงินที่รับรองโดยธนาคาร (Banker’s Acceptance) ขั้นตอนการสมัครหลักทรัพย์จึงคล้ายกับการกู้ยืมเงินระยะสั้น ธนาคารจะประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้กู้โดยใช้เกณฑ์ที่ตั้งไว้ภายในเพื่อให้แน่ใจว่าผู้กู้มีเงินเพียงพอที่จะครอบคลุมเงินฝากสำหรับการชำระเงินในอนาคต ขึ้นอยู่กับขนาดของการยอมรับของธนาคาร ผู้กู้อาจหรืออาจหรือไม่จำเป็นต้องให้หลักประกัน ธนาคารจะเรียกเก็บเงินจากผู้กู้เป็นเปอร์เซ็นต์เล็กน้อยจากจำนวนเงินดังกล่าว
ตั๋วแลกเงินที่รับรองโดยธนาคาร (Banker’s Acceptance) เช่น เช็คที่ผ่านการรับรอง เป็นรูปแบบการชำระเงินที่ค่อนข้างปลอดภัยสำหรับการทำธุรกรรมทั้งสองด้าน เงินที่ค้างชำระรับประกันว่าจะจ่ายตามวันที่ระบุในบิล
การใช้ ตั๋วแลกเงินที่รับรองโดยธนาคาร (Banker’s Acceptance) เป็นเรื่องปกติมากที่สุดในธุรกรรมการค้าระหว่างประเทศ ผู้ซื้อที่มีธุรกิจนำเข้าสามารถออกใบตอบรับจากนายธนาคารได้โดยมีวันที่หลังจากกำหนดส่งของที่ต้องจัดส่ง และผู้ขายที่มีธุรกิจส่งออกจะมีเครื่องมือการชำระเงินอยู่ในมือก่อนที่จะดำเนินการจัดส่งให้เสร็จสิ้น
บุคคลที่ได้รับการชำระเงินด้วยตั๋วแลกเงินที่รับรองโดยธนาคาร (Banker’s Acceptance) อาจถือไว้จนกว่าจะครบกำหนดเพื่อรับมูลค่าเต็มหรือสามารถขายได้ทันทีโดยมีส่วนลดตามมูลค่าที่ตราไว้
ตั๋วแลกเงินที่รับรองโดยธนาคาร (Banker’s Acceptance) ขึ้นอยู่กับความน่าเชื่อถือของสถาบันการธนาคาร ต่างจากเช็คทั่วไป มากกว่าบุคคลหรือธุรกิจที่ออกเช็ค ธนาคารกำหนดให้ผู้ออกบัตรมีคุณสมบัติตรงตามข้อกำหนดด้านเครดิต ซึ่งรวมถึงเงินฝากที่เพียงพอสำหรับการยอมรับของธนาคาร
ตั๋วแลกเงินที่รับรองโดยธนาคาร (Banker’s Acceptance) มีการแลกเปลี่ยนในตลาดรองที่มีสภาพคล่องและมีการซื้อขายเหมือนตราสารหนี้ ตราสารมีการซื้อขายผ่านธนาคารและตัวแทนจำหน่ายหลักทรัพย์ และไม่สามารถซื้อจากการแลกเปลี่ยนได้ เนื่องจากตั๋วแลกเงินที่รับรองโดยธนาคาร (Banker’s Acceptance) ให้คูปองแก่ผู้ถือ จึงซื้อขายด้วยส่วนลดตามมูลค่าที่ตราไว้เสมอ
ความแตกต่างระหว่างมูลค่าที่ตราไว้และราคาแสดงถึงผลตอบแทนหรือผลตอบแทนที่ผู้ซื้อจะได้รับ ผู้ถือตั๋วแลกเงินที่รับรองโดยธนาคาร (Banker’s Acceptance) สามารถถือตราสารไว้จนกว่าจะครบกำหนดและรับมูลค่าหลักทรัพย์หรือขายหลักทรัพย์ก่อนครบกำหนดโดยมีส่วนลด กลยุทธ์นี้คล้ายกับกลยุทธ์ในการซื้อขายพันธบัตรที่ไม่มีคูปอง
ราคาของหลักทรัพย์เหล่านี้มักจะมีการเจรจากับผู้ซื้อและส่วนใหญ่ได้รับอิทธิพลจากอันดับความน่าเชื่อถือของธนาคารที่สัญญาว่าจะชำระเงิน เนื่องจากตราสารสัญญาว่าจะชำระเงินจากสถาบันการเงิน จึงถือว่าค่อนข้างปลอดภัย
ข้อได้เปรียบที่สำคัญอย่างหนึ่งของตั๋วแลกเงินที่รับรองโดยธนาคาร (Banker’s Acceptance) คือได้รับการสนับสนุนจากสถาบันการเงิน (เช่น ได้รับการปกป้องจากการผิดนัด) นี้จะช่วยให้ผู้ขายรับประกันที่เกี่ยวข้องกับการชำระเงิน ในขณะเดียวกัน ผู้ซื้อสามารถซื้อได้ทันเวลาและไม่ต้องกังวลว่าจะต้องชำระเงินล่วงหน้า
ตอนนี้ความเสี่ยงที่สำคัญคือสถาบันการเงินจะต้องชดใช้เงินตามสัญญา นี่คือความเสี่ยงที่สำคัญสำหรับธนาคาร เพื่อช่วยป้องกันความเสี่ยงนี้ ธนาคารอาจกำหนดให้ผู้ซื้อวางหลักประกัน