Author: admin

เจาะลึก Value averaging (VA) กลยุทธ์การลงทุนที่สามารถทดแทน dollar cost averaging (DCA)

Value averaging (VA)ของการลงทุนมีความซับซ้อนมากขึ้นเมื่อเทียบกับวิธีการลงทุน dollar cost averaging (DCA) นี่เป็นเพราะ dollar cost averaging คำแนะนำนั้นง่าย นักลงทุนต้องลงทุนเป็นจำนวนเงินคงที่ทุกเดือน อย่างไรก็ตาม เมื่อพูดถึง Value averaging (VA) คำแนะนำอาจซับซ้อนในการปฏิบัติตาม ในการลงทุนอย่างคุ้มค่า เราต้องสร้างเส้นทางแห่งคุณค่าก่อน ซึ่งหมายความว่านักลงทุนต้องมีเป้าหมายรายเดือนที่ต้องการลงทุน สมมติว่าบุคคลหนึ่งต้องการให้มูลค่าพอร์ตของพวกเขาเป็น 10,000 ในระยะเวลา 10 เดือน จากมูลค่านี้ นักลงทุนจะได้มาซึ่งเป้าหมายรายเดือน ตัวอย่างเช่น นักลงทุนอาจต้องการให้มูลค่าพอร์ตของพวกเขาอยู่ที่ เดือนที่ 1 มูลค่าพอร์ต 1,000 บาท เดือนที่ 2 มูลค่าพอร์ต 2,000 บาท เดือนที่ 3 มูลค่าพอร์ต 3,000 บาท เดือนที่ 4 มูลค่าพอร์ต 41,000 บาท เดือนที่ 5 มูลค่าพอร์ต 5,000 บาท เดือนที่ 6 มูลค่าพอร์ต 6,000 บาท เดือนที่ 7 มูลค่าพอร์ต 7,000 บาท เดือนที่ 8 มูลค่าพอร์ต 8,000 บาท เดือนที่ 9 มูลค่าพอร์ต 9,000 บาท เดือนที่ 10 มูลค่าพอร์ต 10,000 บาท สมมติว่าพวกเขาลงทุน 1,000 บาทนเดือนแรก สิ้นเดือนแรกตลาดหุ้นขึ้นทำให้มูลค่าพอร์ต 1,000 บาทจะเพิ่มขึ้นเป็น 1,100 บาท ดังนั้น ตอนนี้นักลงทุนเพียงต้องเพิ่ม 900 บาทเพื่อให้บรรลุเป้าหมายที่ 2,000 ในเดือนหน้า หลังจากเดือนที่ 2 ตลาดลดลง และมูลค่าของพอร์ตลดลงเหลือ 1,750

private key สิ่งสำคัญของโลก Cryptocurrency

คีย์ private keyคือสิ่งที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ใช้สกุลเงินดิจิทัลในกองทุนตามที่อยู่ที่กำหนด กระเป๋าเงิน Blockchain จะสร้างและจัดเก็บprivate keyให้คุณโดยอัตโนมัติ เมื่อคุณส่งจากกระเป๋าเงิน Blockchain ซอฟต์แวร์จะลงนามในการทำธุรกรรมด้วยรหัสส่วนตัวของคุณโดยไม่เปิดเผยจริง ) ซึ่งบ่งชี้ให้เครือข่ายทั้งหมดทราบว่าคุณมีอำนาจในการโอนเงินตามที่อยู่ที่คุณส่ง ความปลอดภัยของระบบนี้มาจากถนนเดินรถทางเดียวที่รับจาก private keyไปยังที่อยู่สาธารณะ ไม่สามารถรับกุญแจสาธารณะจากที่อยู่ได้ ในทำนองเดียวกั private key น เป็นไปไม่ได้ที่จะได้รับprivate key จาก Public key ในกระเป๋าเงิน Blockchain.com วลีกู้คืน private key 12 คำที่เป็นความลับคือเมล็ดพันธุ์ของprivate key ทั้งหมดของที่อยู่ทั้งหมดที่สร้างขึ้นภายในกระเป๋าเงิน นี่คือสิ่งที่ช่วยให้คุณกู้คืนการเข้าถึงเงินของคุณแม้ว่าคุณจะสูญเสียการเข้าถึงกระเป๋าเงินเดิมของคุณ การใช้วลีกู้คืนจะช่วยให้คุณสามารถกู้คืน crypto ของคุณได้ เมื่อต้องรับมือกับสกุลเงินดิจิทัล ผู้ใช้จะได้รับที่อยู่สาธารณะและ private key เพื่อส่งและรับเหรียญหรือโทเค็น ที่อยู่สาธารณะเป็นที่ที่ฝากและรับเงิน แม้ว่าผู้ใช้จะมีโทเค็นที่ฝากไว้ในที่อยู่ของพวกเขา พวกเขาจะไม่สามารถถอนออกได้หากไม่มี private key ที่ไม่ซ้ำกัน public key ถูกสร้างขึ้นจาก private key ผ่านอัลกอริธึมทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อน อย่างไรก็ตาม แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะย้อนกลับกระบวนการโดยการสร้าง private key จาก Public key คี private key อาจมีรูปแบบที่แตกต่างกันสองสามแบบ ซึ่งมักจะแสดงเป็นชุดของอักขระที่เป็นตัวอักษรและตัวเลขคละกัน ซึ่งทำให้แฮ็กเกอร์ถอดรหัสได้ยาก ผู้ใช้ส่วนใหญ่แสดงคีย์กระเป๋าสตางค์ของตนในรูปแบบการนำเข้ากระเป๋าสตางค์ซึ่งมี 51 อักขระ คิดว่าที่อยู่สาธารณะเป็นกล่องจดหมาย และ private key เป็นกุญแจสำคัญของกล่อง อย่าแชร์ private key ของคุณกับใครเลย private key ช่วยให้คุณสามารถพิสูจน์ความเป็นเจ้าของหรือใช้จ่ายเงินที่เกี่ยวข้องกับที่อยู่สาธารณะของคุณได้ private key มีได้หลายรูปแบบ private key เป็นตัวเลขที่มหาศาลโดยไม่คำนึงถึงรูปแบบ และมีขนาดใหญ่ด้วยเหตุผลที่ดี แม้ว่าคุณสามารถสร้าง Public key ด้วย private key ได้ แต่การทำตรงกันข้ามนั้นแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยเนื่องจากฟังก์ชันประตูกลทางเดียว คุณสามารถมีคีย์สาธารณะจำนวนเท่าใดก็ได้ที่เชื่อมต่อกับ private

Cryptography คืออะไร ช่วยให้ข้อมูลปลอดภัยได้อย่างไร?

Cryptography ให้มีการสื่อสารที่ปลอดภัยต่อหน้าบุคคลที่สามที่ประสงค์ร้าย ซึ่งรู้จักกันในชื่อฝ่ายตรงข้าม Cryptographyใช้อัลกอริธึมและคีย์ในการแปลงอินพุต เช่น ข้อความธรรมดา เป็นเอาต์พุตที่เข้ารหัส เช่น ข้อความเข้ารหัส อัลกอริธึมที่กำหนดจะเปลี่ยนข้อความธรรมดาให้เป็นข้อความไซเฟอร์เดียวกันเสมอ หากใช้คีย์เดียวกัน อัลกอริธึมจะถือว่าปลอดภัยหากผู้โจมตีไม่สามารถระบุคุณสมบัติของข้อความธรรมดาหรือคีย์ได้ ผู้โจมตีไม่ควรสามารถระบุอะไรเกี่ยวกับคีย์ได้ เนื่องจากมีการใช้คีย์ผสมข้อความธรรมดาและข้อความเข้ารหัสจำนวนมาก Cryptography คือการศึกษาเทคนิคการสื่อสารที่ปลอดภัยซึ่งอนุญาตให้เฉพาะผู้ส่งและผู้รับข้อความเท่านั้นที่สามารถดูเนื้อหาได้ คำนี้มาจากคำภาษากรีก kryptos ซึ่งแปลว่าซ่อนเร้น มันมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการเข้ารหัส ซึ่งเป็นการกระทำของการแปลงข้อความธรรมดาไปยังสิ่งที่เรียกว่าข้อความเข้ารหัส แล้วกลับมาอีกครั้งเมื่อมาถึง นอกจากนี้ การเข้ารหัสยังครอบคลุมการสร้างความสับสนของข้อมูลในรูปภาพโดยใช้เทคนิคต่างๆ เช่น ไมโครดอตหรือการผสาน เป็นที่ทราบกันดีว่าชาวอียิปต์โบราณใช้วิธีการเหล่านี้ในอักษรอียิปต์โบราณที่ซับซ้อน และจักรพรรดิแห่งโรมัน Julius Caesar ให้เครดิตกับการใช้รหัสลับสมัยใหม่ชุดแรก เมื่อส่งข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์ Cryptography ที่ใช้บ่อยที่สุดคือการเข้ารหัสและถอดรหัสอีเมลและข้อความธรรมดาอื่นๆ วิธีที่ง่ายที่สุดใช้ระบบสมมาตรหรือ Cryptography ที่นี่ ข้อมูลจะถูกเข้ารหัสโดยใช้รหัสลับ จากนั้นทั้งข้อความที่เข้ารหัสและรหัสลับจะถูกส่งไปยังผู้รับเพื่อถอดรหัส ปัญหา? หากข้อความถูกดักฟัง บุคคลที่สามมีทุกสิ่งที่จำเป็นในการถอดรหัสและอ่านข้อความ เพื่อแก้ไขปัญหานี้ นักเข้ารหัสลับได้คิดค้นระบบอสมมาตรหรือ “กุญแจสาธารณะ” ในกรณีนี้ ผู้ใช้ทุกคนมีสองคีย์: คีย์สาธารณะและคีย์ส่วนตัว ผู้ส่งขอกุญแจสาธารณะของผู้รับที่ต้องการ เข้ารหัสข้อความแล้วส่งไปพร้อมกัน เมื่อข้อความมาถึง เฉพาะคีย์ส่วนตัวของผู้รับเท่านั้นที่จะถอดรหัส ซึ่งหมายความว่าการขโมยจะไม่มีประโยชน์หากไม่มีคีย์ส่วนตัวที่เกี่ยวข้อง Cryptography เกี่ยวข้องกับกระบวนการแปลงข้อความธรรมดาธรรมดาเป็นข้อความที่อ่านไม่ออกและในทางกลับกัน เป็นวิธีการจัดเก็บและส่งข้อมูลในรูปแบบเฉพาะเพื่อให้เฉพาะผู้ที่ตั้งใจเท่านั้นที่สามารถอ่านและประมวลผลได้ การเข้ารหัสไม่เพียงแต่ปกป้องข้อมูลจากการโจรกรรมหรือการเปลี่ยนแปลงเท่านั้น แต่ยังสามารถใช้สำหรับการตรวจสอบสิทธิ์ผู้ใช้ได้อีกด้วย

peer-to-peer (P2P) คืออะไร แล้วเกี่ยวอะไรกับ Bitcoin

ในรูปแบบที่ง่ายที่สุด เครือข่ายแบบ peer-to-peer (P2P) จะถูกสร้างขึ้นเมื่อมีการเชื่อมต่อพีซีตั้งแต่สองเครื่องขึ้นไปและแบ่งปันทรัพยากรโดยไม่ต้องผ่านคอมพิวเตอร์เซิร์ฟเวอร์แยกต่างหาก เครือข่าย P2P สามารถเป็นการเชื่อมต่อคอมพิวเตอร์สองเครื่องที่เชื่อมต่อผ่านเพื่อถ่ายโอนไฟล์ เครือข่าย peer-to-peer (P2P) ยังสามารถเป็นโครงสร้างพื้นฐานถาวรที่เชื่อมโยงคอมพิวเตอร์ครึ่งโหลในสำนักงานขนาดเล็กผ่านสายทองแดง หรือเครือข่าย peer-to-peer (P2P) อาจเป็นเครือข่ายในระดับที่ใหญ่กว่ามาก ซึ่งโปรโตคอลและแอปพลิเคชันพิเศษตั้งค่าความสัมพันธ์โดยตรงระหว่างผู้ใช้ทางอินเทอร์เน็ต การใช้งานเครือข่าย peer-to-peer (P2P) ครั้งแรกในธุรกิจเกิดขึ้นหลังจากการปรับใช้พีซีแบบยืนอิสระในช่วงต้นทศวรรษ 1980 ตรงกันข้ามกับมินิเมนเฟรมของวันนี้ . ซึ่งให้บริการประมวลผลคำและแอพพลิเคชั่นอื่นๆ ไปจนถึงเทอร์มินัลใบ้จากคอมพิวเตอร์ส่วนกลางและไฟล์ที่จัดเก็บไว้ในฮาร์ดไดรฟ์ส่วนกลาง พีซีรุ่นใหม่ๆ ฮาร์ดไดรฟ์ในตัวและซีพียูในตัว สมาร์ทบ็อกซ์ยังมีแอพพลิเคชั่นออนบอร์ด ซึ่งหมายความว่าสามารถนำไปใช้กับเดสก์ท็อป ในเครือข่ายดิจิทัลแบบ peer-to-peer (P2P) ผู้ใช้แต่ละคนเป็นเจ้าของและมีส่วนร่วมในเครือข่ายที่เท่าเทียมกัน เครือข่ายประเภทนี้สามารถใช้ได้กับข้อมูลเกือบทุกชนิดหรือการแชร์ไฟล์ (หนึ่งในการใช้งานเครือข่าย peer-to-peer (P2P) แบบกลุ่มแรกสุดคือ Napster บริการแชร์เพลงที่เลิกใช้แล้วในขณะนี้) ด้วยสกุลเงิน peer-to-peer (P2P) หมายถึงการแลกเปลี่ยน cryptocurrencies โดยเฉพาะ Bitcoin ซึ่งสร้างขึ้นโดยมีเป้าหมายเพื่อเปิดใช้งานธุรกรรม peer-to-peer (P2P) ที่ไม่ระบุตัวตนที่ไม่ต้องการการประมวลผลโดยสถาบันการเงิน สิ่งนี้ต้องใช้การเข้ารหัสและการสร้างเทคโนโลยีบล็อคเชนเพื่อให้ทั้งสองฝ่ายสามารถทำธุรกรรมได้อย่างปลอดภัยโดยไม่จำเป็นต้องใช้บุคคลที่สามที่เชื่อถือได้ แนวคิดของบล็อคเชนได้รับความนิยมในปี 2008 โดยเป็นส่วนหนึ่งของข้อเสนอสำหรับ Bitcoin ซึ่งเป็นสกุลเงินเสมือนที่พัฒนาขึ้นเพื่อจัดการกับปัญหาความเชื่อถือที่มีมาช้านาน ผู้สร้าง Bitcoin Satoshi Nakamoto กำหนดให้เป็นระบบเงินสดอิเล็กทรอนิกส์แบบ peer-to-peer” ที่สร้างขึ้นโดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างรูปแบบเงินดิจิทัลแบบ P2P โดยไม่มีธนาคาร เทคโนโลยีบล็อกเชนพื้นฐานใช้ประโยชน์จากพลังของเครือข่าย peer-to-peer (P2P)และจัดทำบัญชีแยกประเภทธุรกรรมที่เชื่อถือได้ ในฐานะที่เป็นเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย blockchain จะบันทึกธุรกรรมเป็นบล็อกดิจิทัลที่มีการประทับเวลาที่ไม่เปลี่ยนรูปซึ่งระบุถึงผู้ส่งและผู้รับ ไม่มีอำนาจจากส่วนกลางใดที่จัดการเครือข่ายบล็อคเชน และมีเพียงผู้เข้าร่วมเท่านั้นที่สามารถตรวจสอบความถูกต้องของธุรกรรมระหว่างกันได้ เทคโนโลยีนี้ช่วยให้ผู้คนและสถาบันต่างๆ สามารถไว้วางใจในผลลัพธ์ได้โดยไม่ไว้วางใจผู้เข้าร่วม รูปแบบใหม่ของการจัดเก็บและการจัดการข้อมูลแบบกระจายนี้ทำหน้าที่เป็นบัญชีแยกประเภทดิจิทัลที่บันทึกธุรกรรมและกิจกรรมทั้งหมดต่อสาธารณะ Blockchain สามารถให้สิ่งที่ผู้สนับสนุน peer-to-peer (P2P)พิจารณาว่าเป็นข้อได้เปรียบด้านความปลอดภัยที่โดดเด่น ด้วยธุรกรรมที่บันทึกไว้ในเครือข่ายของเพียร์ทุกแห่ง เป็นเรื่องยากมาก แม้กระทั่งไม่สามารถคำนวณได้ ในการเขียนทับหรือปลอมแปลงบัญชีแยกประเภทในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล การแลกเปลี่ยนการเข้ารหัส peer-to-peer (P2P) อนุญาตให้ผู้ใช้ซื้อหรือขายโดยตรงกับผู้ใช้รายอื่น ต่างจากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ที่คุณต้องดำเนินการ KYC เพื่อดำเนินการคำสั่งซื้อ การแลกเปลี่ยน peer-to-peer (P2P)ส่วนใหญ่อนุญาตให้คุณส่ง/รับสกุลเงินดิจิทัลโดยไม่ต้องขอให้คุณยืนยันตัวตน นอกจากนี้ การแลกเปลี่ยนตามโมเดล peer-to-peer (P2P)ไม่มีจุดบกพร่องจุดเดียวเหมือนการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์

อัตราส่วน Information Ratio (IR) สิ่งสำคัญต้องรู้ก่อนลงทุนกองทุนรวม

อัตรา Information Ratio เป็นมาตรการประเมินที่ใช้ในการประเมินทักษะของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ อัตรา Information Ratioนี้คำนวณโดยการหารผลตอบแทนส่วนเกินของกลยุทธ์ด้วยข้อผิดพลาดในการติดตาม ซึ่งช่วยให้เราประเมินประสิทธิภาพของกลยุทธ์ที่สัมพันธ์กับเกณฑ์เปรียบเทียบ หลังจากปรับตามความเสี่ยงแล้ว แทนที่จะใช้ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน (ความเสี่ยงทั้งหมด) หรือเบต้า (ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ) เพื่อพิจารณาความเสี่ยง อัตราส่วนข้อมูลใช้ข้อผิดพลาดในการติดตาม ซึ่งเป็นค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของความแตกต่างผลตอบแทนระหว่างกลยุทธ์และเกณฑ์มาตรฐาน โดยการปรับขนาดผลตอบแทนส่วนเกินตามความเสี่ยง เราสามารถเปรียบเทียบประสิทธิภาพของผู้จัดการหลายคนภายใต้การพิจารณาในลักษณะที่เท่าเทียมกันมากขึ้น อัตราส่วน Information Ratioแสดงถึงความสม่ำเสมอของผู้จัดการกองทุนในการสร้างผลการดำเนินงานที่ปรับความเสี่ยงได้ดีกว่า อัตราส่วน Information Ratio ที่สูงขึ้นแสดงให้เห็นว่าผู้จัดการกองทุนมีความเหนือกว่าผู้จัดการกองทุนรายอื่นและให้ผลตอบแทนที่สม่ำเสมอในช่วงเวลาที่กำหนด เมื่อใช้อัตรา Information Ratio เกณฑ์มาตรฐานจะต้องตรงกับรูปแบบเฉพาะของผู้จัดการ กล่าวคือ มีโปรไฟล์ความเสี่ยงเหมือนกัน หากเกณฑ์มาตรฐานที่ใช้ในการประเมินอัตรา Information Ratioไม่ได้เป็นตัวแทนของความเสี่ยงที่ผู้จัดการได้รับอย่างแท้จริง ผลลัพธ์จะมีความหมายน้อยลง นั่นคือ หากได้รับผลตอบแทนส่วนเกินจากการเบี่ยงเบนจากโปรไฟล์ความเสี่ยงของเกณฑ์มาตรฐาน ข้อผิดพลาดในการติดตามจะสูงขึ้น ซึ่งจะทำให้อัตราInformation Ratioลดลง รูปแบบการปรับขนาดความเสี่ยงนี้ช่วยให้เราสามารถระบุผู้จัดการที่ได้รับผลตอบแทนส่วนเกินโดยไม่เบี่ยงเบนไปจากโปรไฟล์ความเสี่ยงของเกณฑ์มาตรฐานอย่างมีนัยสำคัญ สูตรคำนวณ Information ratio = (Rp – RB)/ σ (p-B) Rp = อัตราผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุน RB = อัตราผลตอบแทนมาตรฐาน (Rp – RB) = ผลตอบแทนที่เกินเกณฑ์มาตรฐาน เช่น ผลตอบแทนจากพอร์ต – ผลตอบแทนจากเกณฑ์มาตรฐาน σ (p-B) = ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนส่วนเกินเหล่านี้ อัตรา Information Ratio สูงสามารถทำได้โดยมีอัตราผลตอบแทนในพอร์ตสูงเมื่อเทียบกับผลตอบแทนที่ต่ำกว่าในดัชนีและข้อผิดพลาดในการติดตามต่ำ อัตราส่วนที่สูงหมายความว่า ผู้จัดการได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าอย่างสม่ำเสมอเมื่อเทียบกับดัชนีอ้างอิงโดยปรับตามความเสี่ยง ตัวอย่างเช่น สมมติว่าคุณกำลังเปรียบเทียบผู้จัดการกองทุนสองคนที่แตกต่างกัน: ผู้จัดการกองทุน A มีผลตอบแทนต่อปี ( Rp) 15% และข้อผิดพลาดในการติดตาม (Rp – RB) 9%ผู้จัดการกองทุน B มีผลตอบแทนต่อปี ( Rp) 9% และข้อผิดพลาดในการติดตาม (Rp – RB) 5%นอกจากนี้ สมมติว่าดัชนีมีผลตอบแทนต่อปีที่ σ

เจาะลึกอัตราส่วน Sharpe Ratio กันเถอะ

อัตราส่วน Sharpe Ratio คืออัตราส่วนความเสี่ยงที่คำนวณผลตอบแทนเฉลี่ยของการลงทุนเมื่อเทียบกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น คำนวณโดยการลบอัตราปลอดความเสี่ยง เช่น พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ออกจากอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังของพอร์ตโฟลิโอ และหารผลลัพธ์ด้วยค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน หรือที่เรียกว่าการวัดทางสถิติของความผันผวนของสินทรัพย์ อัตราส่วน Sharpe Ratio เป็นวิธีการวัดผลตอบแทนจากการปรับความเสี่ยงของกองทุน คำนวณสำหรับระยะเวลาสามปีที่ผ่านมาโดยการหารผลตอบแทนส่วนเกินรายปีของกองทุนเหนืออัตราปลอดความเสี่ยงด้วยค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานรายปี ยิ่งอัตราส่วน Sharpe สูงเท่าไร ผลการดำเนินงานในอดีตที่ปรับความเสี่ยงของกองทุนก็จะดีขึ้นเท่านั้น อัตราส่วน Sharpe Ratio ช่วยให้คุณเห็นว่าความเสี่ยงที่คุณได้รับนั้นได้จ่ายผลตอบแทนไปแล้วหรือไม่ เมื่อเทียบกับผลตอบแทนที่คุณอาจเห็นโดยไม่ต้องเสี่ยง เนื่องจากอัตราส่วน Sharpe Ratio ใช้ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเป็นตัววัดความเสี่ยง จึงใช้ในการวิเคราะห์กองทุนเดียวได้อย่างเหมาะสมมากกว่าที่จะเป็นพอร์ตโฟลิโอ คุณสามารถใช้ Sharpe Ratio เพื่อเปรียบเทียบสองกองทุนที่คล้ายกันโดยตรง เพื่อดูว่ากองทุนใดให้ผลตอบแทนมากกว่าต่อหน่วยความเสี่ยงที่ได้รับ หรือเพื่อดูว่าผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงของกองทุนเปรียบเทียบกับกองทุนเฉลี่ยในหมวดหมู่หรือเกณฑ์มาตรฐานอย่างไร อัตราส่วน Sharpe Ratioได้รับการพัฒนาโดย William F. Sharpe ในปี 1966 เพื่อเป็นเครื่องมือวิเคราะห์ประสิทธิภาพการลงทุน ในปี 1990 Sharpe ได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์ สูจรคำนวณ Sharpe Ratio =​Rp​−Rf / σp ​​ Rp​= ผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอ – return of portfolio Rf​= ผลตอบแทนที่ปลอดความเสี่ยง – risk-free rate σp​= ความเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนส่วนเกินของพอร์ตโฟลิโอ​ – standard deviation of the portfolio’s excess return​ ตัวอย่าง นักลงทุนกำลังพิจารณาที่จะเพิ่มการจัดสรรกองทุนรวมแห่งหนึ่งให้กับพอร์ตที่มีอยู่ซึ่งปัจจุบันผสมการลงทุนระหว่างหุ้นและพันธบัตรและได้ผลตอบแทน 15% จากปีที่แล้ว อัตราที่ปราศจากความเสี่ยงในปัจจุบัน( risk-free rate) คือ 3.5% และความผันผวนของผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุน ( standard deviation of the portfolio’s excess return​ ) คือ 12% คำนวณ (15% – 3.5%) หารด้วย 12% = 95.8% ซึ่งทำให้อัตราส่วน Sharpe อยู่ที่ 95.8% อัตราส่วน Sharpe ที่ดีนั้นบ่งชี้ถึงผลตอบแทนที่คาดหวังในระดับสูงสำหรับความเสี่ยงที่ค่อนข้างต่ำ แปลว่ายิ่งสูงยิ่งดี อัตราส่วน Sharpe Ratio ที่สูงนั้นดีเมื่อเทียบกับพอร์ตการลงทุนที่ผลตอบแทนเท่ากัน

เจาะลึกอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวม (Expense ratio) ของกองทุนรวม

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวม(Expense ratio) ของกองทุนคือค่าธรรมเนียมที่บริษัทลงทุนเรียกเก็บเพื่อจัดการกองทุนของนักลงทุน บริษัทลงทุนจะต้องเสียค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานกองทุนรวมและจะเรียกเก็บเป็นเปอร์เซ็นต์ของกองทุนรวมสินทรัพย์เพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่าย สมมติว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายคือ 1 เปอร์เซ็นต์ และการลงทุนของคุณคือ 100,000 บาท ดังนั้น 1,000 บาทคือสิ่งที่คุณจ่ายให้กับบริษัทเป็นค่าธรรมเนียมการดำเนินงาน วิธีคำนวณอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวม(Expense ratio) ของกองทุน ค่าใช้จ่ายกองทุนรวม / สินทรัพย์กองทุนรวมภายใต้การจัดการ = อัตราส่วนค่าใช้จ่าย ตัวอย่างเช่น หากมีค่าใช้จ่าย 1 ล้านบาทในการดำเนินกองทุนในปีหนึ่งๆ และกองทุนนั้นมีสินทรัพย์ 100 ล้านบาท อัตราส่วนค่าใช้จ่ายจะเท่ากับ 1% 1,000,000 / 100,000,000 = .01 = 1% องค์ประกอบหลักของต้นทุน เช่น ต้นทุนทางกฎหมาย ค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการ ค่าโฆษณา และต้นทุนการจัดการ ค่าธรรมเนียมนี้แตกต่างจากค่าธรรมเนียมการขายและค่าคอมมิชชั่นหรือค่าใช้จ่ายในการซื้อและขาย ต้นทุนของกองทุนดำเนินงานจะแตกต่างกันไปตามประเภทการลงทุน กลยุทธ์การลงทุน และขนาดของกองทุน และค่าใช้จ่ายภายในที่สูงกว่ามักจะส่งต่อให้ผู้ถือหุ้นผ่านอัตราส่วนค่าใช้จ่าย หากทรัพย์สินของกองทุนมีน้อย ตัวอย่างเช่น อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนอาจค่อนข้างสูง เนื่องจากกองทุนมีฐานสินทรัพย์จำกัดที่จะใช้จ่ายได้ เมื่อพิจารณากองทุนและต้นทุน การเปรียบเทียบกองทุนที่มีการลงทุนประเภทเดียวกันเป็นสิ่งสำคัญ ตัวอย่างเช่น กองทุนระหว่างประเทศมักจะมีราคาแพงมากในการดำเนินการเนื่องจากลงทุนในหลายประเทศและอาจมีพนักงานอยู่ทั่วโลก ซึ่งเท่ากับค่าใช้จ่ายในการวิจัยและเงินเดือนที่สูงขึ้น กองทุนขนาดใหญ่มีแนวโน้มที่จะมีราคาไม่แพงในการดำเนินการ แม้ว่าการเปรียบเทียบอัตราส่วนค่าใช้จ่ายระหว่างกองทุนระหว่างประเทศหลายๆ กองทุนจะสมเหตุสมผล แต่ก็ไม่ควรเปรียบเทียบค่าใช้จ่ายของกองทุนระหว่างประเทศกับกองทุนขนาดใหญ่ ค่าธรรมเนียมการจัดการจ่ายโดยนักลงทุนให้กับบริษัทจัดการพอร์ตโฟลิโอเป็นค่าตอบแทนสำหรับการจัดการกองทุนในนามของพวกเขา ค่าธรรมเนียมนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อชดเชยเวลาและความเชี่ยวชาญของผู้จัดการกองทุนในการเลือกหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงสำหรับลูกค้าและในการจัดการพอร์ตการลงทุน ค่าธรรมเนียมการจัดการเป็นส่วนใหญ่ของอัตราส่วนค่าใช้จ่ายและสามารถอยู่ในช่วง 0.5% ถึง 2.0% นักลงทุนชอบบริษัทจัดการพอร์ตโฟลิโอที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการที่ต่ำกว่า เนื่องจากค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นจะลดผลตอบแทนจากการลงทุนลง กองทุนรวมที่ลงทุนอาจมีต้นทุนทางกฎหมายบางประการในการจัดการกองทุนผู้ถือหุ้น ค่าธรรมเนียมทางกฎหมายจะจ่ายให้กับทนายความเพื่อดำเนินการด้านเอกสารที่เกี่ยวข้องกับใบหุ้น การยื่น ก.ล.ต. ใบอนุญาต ตลอดจนการปฏิบัติตามระเบียบข้อบังคับต่างๆ ค่าธรรมเนียมอาจจ่ายให้กับทนายความที่เป็นตัวแทนของบริษัทเมื่อเกี่ยวข้องกับข้อพิพาททางกฎหมายกับหน่วยงานกำกับดูแล คู่แข่ง นักลงทุน และผู้มีส่วนได้ส่วนเสียอื่นๆ ซึ่งแตกต่างจากค่าธรรมเนียมการจัดการ ค่าใช้จ่ายทางกฎหมายคิดเป็นเปอร์เซ็นต์เล็กน้อยของอัตราส่วนค่าใช้จ่าย ค่าธรรมเนียมเหล่านี้จะจ่ายให้กับตัวแทนการโอนซึ่งอาจเป็นธนาคารหรือบริษัททรัสต์ที่ได้รับมอบหมายให้รับผิดชอบในการเก็บรักษาบันทึกของนักลงทุน เมื่อลูกค้าขายหรือซื้อเงินลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมดในบริษัทพอร์ต บัญชีของลูกค้าจะต้องได้รับการอัปเดตอย่างสม่ำเสมอเพื่อให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว ตัวแทนการโอนได้รับมอบหมายให้จัดการงานดังกล่าวเพื่อติดตามการเปลี่ยนแปลงแบบวันต่อวันในใบแจ้งยอดบัญชี พวกเขาประมวลผลคำขอซื้อ ออกใบรับรองให้กับเจ้าของใหม่ จัดการกับกรณีของใบรับรองที่ถูกขโมยหรือสูญหาย และทำหน้าที่เป็นตัวกลางระหว่างผู้ลงทุนกองทุนและบริษัท ค่าธรรมเนียมการตลาดเป็นต้นทุนที่เกิดขึ้นจากกองทุนเพื่อการโฆษณาผลิตภัณฑ์และบริการแก่ผู้มีโอกาสเป็นผู้ถือหุ้น เพื่อวัตถุประสงค์ในการระดมเงินเพื่อการลงทุนมากขึ้น ค่าธรรมเนียมดังกล่าวใช้ในการสร้างป้ายโฆษณา พิมพ์และแจกจ่ายแผ่นพับให้กับผู้มีโอกาสเป็นผู้ถือหุ้น รวมทั้งโฆษณาผู้สนับสนุนไปยังตลาดเป้าหมาย

เรียนในห้องเรียนหรือเรียนออนไลน์ดีกว่ากัน?

แม้ว่าชั้นเรียนแบบดั้งเดิมจะเหมาะกับเด็กรุ่นใหม่ที่ต้องการเปิดรับความรู้ทางวิชาการและสภาพแวดล้อมในการทำงานร่วมกันเพื่อให้สามารถเข้าใจแนวคิดต่างๆ ได้ แต่การศึกษาออนไลน์ก็เป็นที่นิยมในหมู่ผู้ใหญ่ โดยเฉพาะผู้ที่ทำงานอยู่แล้วหรือมีธุรกิจเป็นของตัวเอง ทว่าการโต้เถียงว่าวิธีการใดดีกว่านั้นยังคงมีการอภิปรายกันในหัวข้อเฉพาะนี้ ในขั้นต้น แนวคิดของชั้นเรียนเสมือนจริงหรือชั้นเรียนออนไลน์นั้นดูแปลกสำหรับคนจำนวนมากที่เชื่อว่าวิธีการสอนและการเรียนรู้แบบใหม่นี้ขัดต่อค่านิยมดั้งเดิมของการสอน อย่างไรก็ตาม เมื่อสิ่งต่าง ๆ ดำเนินไป พวกเขาเริ่มตระหนักว่า การเปลี่ยนแปลงในการศึกษามีความจำเป็นเพื่อให้เข้ากับค่านิยมในปัจจุบัน เช่นเดียวกับทุกสิ่งทุกอย่าง ดังนั้น แนวคิดในการใช้อีเลิร์นนิงและชั้นเรียนเสมือนจริงจึงเริ่มจมดิ่งลงอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมหาวิทยาลัยยอดนิยมยอมรับและนำแนวคิดนี้ไปใช้ โลกได้นำแนวทางใหม่มาใช้ทั้งในการศึกษาและการสอน ในการศึกษาสมัยใหม่ ครูจะไม่เล่นบทบาทของ ‘เผด็จการ’ ในห้องเรียนอีกต่อไป ตอนนี้พวกเขาเป็นผู้อำนวยความสะดวกและผู้สนับสนุนที่สนับสนุนและชี้แนะการคิด นักเรียนไม่เพียงแค่พึ่งพาการบรรยายอีกต่อไป แต่พวกเขาเรียนรู้จากแพลตฟอร์มหลักสูตรออนไลน์ต่างๆ กิจกรรมแบบโต้ตอบและงานเพื่อให้ได้ความรู้ ที่สำคัญที่สุด ความฉลาดไม่ได้ถูกกำหนดโดยผลการเรียนและผลการเรียนเท่านั้น แต่ถูกมองว่าเป็นสิ่งที่มีหลายมิติ โดยคำนึงถึงความสามารถที่แตกต่างกัน เช่น ทักษะทางเทคนิค ทัศนคติและพฤติกรรม ทักษะการสื่อสารและมนุษยสัมพันธ์ และความสามารถอื่นๆ นอกจากนี้ ก่อนที่นักเรียนจะก้าวเข้าสู่ชีวิตจริง พวกเขาได้รับการคาดหวังให้เชี่ยวชาญกับทักษะการใช้คอมพิวเตอร์ขั้นพื้นฐาน ไม่ว่าพวกเขาจะจบหลักสูตรปริญญาใดก็ตาม นอกจากนี้ ทักษะทางเทคนิคพิเศษที่อยู่นอกเหนือขอบเขตการศึกษาระดับปริญญากำลังถูกมองว่าเป็นปัจจัยที่โดดเด่นสำหรับผู้สมัครในสภาพแวดล้อมขององค์กร การถือกำเนิดของคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลและอินเทอร์เน็ตทำให้อีเลิร์นนิงกลายเป็นส่วนสำคัญของฉากการเรียนรู้ขององค์กร จากด้านของผู้เรียน อีเลิร์นนิงมีทรัพยากรจำนวนมากที่เหลือเชื่อ รวมถึงหลักสูตรที่มีคำอธิบายและขนาดทั้งหมด แชท การแชร์เอกสาร การทำงานร่วมกัน และแน่นอน เซสชันกลุ่มออนไลน์แบบเรียลไทม์ที่สามารถจัดผ่านหลากหลาย แพลตฟอร์มการประชุมทางวิดีโอ เช่น Zoom หรือ Skype โดยทั่วไปแล้ว เซสชันเหล่านี้จะถูกมองว่าเป็นชั้นเรียนแบบดั้งเดิมที่ดำเนินการทางออนไลน์ผ่านแพลตฟอร์มการประชุมทางวิดีโอ ด้วยวิธีนี้ เราสามารถเรียกพวกเขาว่าการฝึกอบรมในห้องเรียนที่นำโดยผู้สอนเสมือน อีกแง่มุมหนึ่งของการศึกษาออนไลน์ที่โดดเด่นคือหลักสูตรอีเลิร์นนิงด้วยตนเอง ในการตั้งค่าองค์กร สิ่งเหล่านี้อาจเชื่อมโยงหรือไม่เชื่อมโยงกับหลักสูตรในชั้นเรียนก็ได้ หากเป็นเช่นนั้น สามารถใช้เพื่อปรับปรุงและไดนามิกของห้องเรียนได้ แต่อยู่นอกเวลาเรียน หากเป็นแหล่งข้อมูลแบบสแตนด์อโลน พวกเขาสามารถดำเนินการด้วยตนเองได้มากขึ้น โดยมีกำหนดเวลาที่ยืดหยุ่นมากขึ้น เพื่อให้ผู้เรียนออนไลน์ สามารถสานหลักสูตรให้อยู่ในช่องว่างของเวลาในตารางเวลาของตนได้ ทั้งในสำนักงานและนอกสำนักงานช่องว่างเวลาทำงาน เมื่อดูการศึกษาออนไลน์กับการศึกษาแบบดั้งเดิม เราไม่สามารถที่จะละทิ้งปฏิสัมพันธ์ทางสังคมได้ คำถามสำคัญข้อหนึ่งที่นักเรียนควรถามตัวเองก่อนลงทะเบียนคือ ฉันจำเป็นต้องมีปฏิสัมพันธ์แบบตัวต่อตัวกับผู้สอนหรือเพื่อนของฉันหรือไม่? การศึกษาออนไลน์มักจะเปิดโอกาสให้อาจารย์และนักเรียนโต้ตอบกันผ่านพอร์ทัลออนไลน์หรือซอฟต์แวร์การประชุมทางวิดีโอ ด้วยการใช้ซอฟต์แวร์การประชุมออนไลน์ การจัดหรือเข้าร่วมชั้นเรียนออนไลน์ได้ง่ายขึ้นจากทุกที่ทุกเวลา แพลตฟอร์มนี้ไม่เพียงแต่ช่วยให้นักเรียนได้เพลิดเพลินกับการสตรีมสดของชั้นเรียนแบบ Full HD และไฟล์เสียงที่คมชัด แต่ยังเปิดโอกาสให้พวกเขาได้เข้าร่วมบทเรียนโดยมีสิ่งรบกวนน้อยที่สุด ครูยังสามารถใช้ประโยชน์จากคุณสมบัติการแชร์หน้าจอเพื่อเริ่มบทเรียนได้อย่างง่ายดายโดยใช้ซอฟต์แวร์ วิทยาลัยหรือโรงเรียนอิฐและปูนแบบดั้งเดิมเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับผู้ที่มองหาการสื่อสารแบบเห็นหน้ากัน ทำให้นักเรียนสามารถมีส่วนร่วมโดยตรงกับอาจารย์ผู้สอนและนักเรียน ด้วยโหมดการเรียนรู้นี้ นักเรียนสามารถอภิปรายในรายละเอียด ถามคำถามมากมาย และครอบคลุมแนวคิดมากมายในหัวข้อเดียว ในระยะยาวจะปรับปรุงผลการปฏิบัติงานของนักเรียนและความสามารถในสาขาเฉพาะทาง นี่เป็นหนึ่งในประเด็นสำคัญที่นักศึกษาใหม่และวัยทำงานต้องพิจารณาก่อนลงทะเบียนเรียนในหลักสูตรใดๆ การเรียนออนไลน์มอบความยืดหยุ่นให้กับนักเรียน โดยเฉพาะผู้ที่มีความมุ่งมั่นในการทำงานและ/หรือครอบครัวอยู่แล้ว ด้วยหลักสูตรออนไลน์ คุณสามารถเรียนในเวลาว่างได้โดยไม่ต้องถูกบังคับให้เข้าร่วมบทเรียนในช่วงเวลาที่กำหนด ในทางกลับกัน การศึกษาแบบดั้งเดิมอาจเหมาะสำหรับนักเรียนที่มีเวลามากขึ้นในตารางในแต่ละวัน ตัวเลือกนี้เหมาะสำหรับนักเรียนที่ไม่ได้ทำงาน อย่างไรก็ตาม

เจาะลึกหลักการที่ทำให้การปล่อยกู้เงินปลอดภัยขึ้นด้วยหลัก 5 Cs of credit

หลักการปล่อยกู้ 5 Cs เป็นหลักทั่วไปที่ใช้อธิบายปัจจัยหลักห้าประการที่ใช้ในการกำหนดความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้กู้ที่มีศักยภาพ สถาบันการเงินใช้อันดับความน่าเชื่อถือในการวัดปริมาณและตัดสินใจว่าผู้สมัครมีสิทธิ์ได้รับเครดิตหรือไม่ และกำหนดอัตราดอกเบี้ยและวงเงินสินเชื่อสำหรับผู้กู้ที่มีอยู่ รายงานเครดิตระบุบัญชีที่ครอบคลุมของหนี้ทั้งหมดของผู้กู้ ยอดดุลปัจจุบัน วงเงินสินเชื่อ และประวัติการผิดนัดชำระหนี้และการล้มละลาย Character – บุคลิกภาพ และความน่าเชื่อถือ ผู้ให้กู้จะพิจารณาถึงบุคลิกภาพ และความน่าเชื่อถือโดยรวมของผู้ยื่นคำขอจำนอง เพื่อกำหนดลักษณะของผู้กู้ จุดประสงค์คือเพื่อพิจารณาว่าผู้สมัครมีความรับผิดชอบและมีแนวโน้มที่จะชำระเงินกู้และหนี้อื่นๆ ตรงเวลาหรือไม่ ในการประเมินลักษณะของผู้กู้ ผู้ให้กู้อาจดูประวัติเครดิตของผู้สมัครและการโต้ตอบกับผู้ให้กู้ในอดีต ในทำนองเดียวกัน พวกเขาอาจพิจารณาประสบการณ์การทำงานของผู้กู้ ข้อมูลอ้างอิง ข้อมูลประจำตัว และชื่อเสียงโดยรวมของผู้กู้ Capacity – ความสามารถของผู้กู้ ความสามารถของผู้กู้ในการชำระคืนเงินกู้เป็นปัจจัยที่จำเป็นสำหรับการพิจารณาความเสี่ยงสำหรับผู้ให้กู้ จำนวนรายได้ประวัติการทำงานและความมั่นคงของงานในปัจจุบันบ่งบอกถึงความสามารถในการชำระหนี้คงค้าง ตัวอย่างเช่น เจ้าของธุรกิจขนาดเล็กที่มีกระแสเงินสดไม่คงที่อาจถูกพิจารณาว่าเป็นผู้กู้ที่มี “ความสามารถต่ำ” ความรับผิดชอบอื่น ๆ เช่น เด็กที่ถูกผูกมัดในวิทยาลัยหรือสมาชิกในครอบครัวที่ป่วยหนัก จะถูกนำมาพิจารณาในการประเมินภาระผูกพันในการชำระเงินในอนาคตด้วย  Capital – เงินทุน ผู้ให้กู้ชอบที่จะเห็นผู้กู้ลงทุนทุนของตนเองในโครงการ เนื่องจากเป็นการแสดงให้เห็นถึงความจริงจังในการลงทุน ตัวอย่างที่ดีของเรื่องนี้คือการมีเงินดาวน์เพื่อประกันการจำนอง มูลค่าสุทธิเป็นอีกวิธีที่ดีในการกำหนดทุน มูลค่าสุทธิของคุณถูกกำหนดโดยการเปรียบเทียบมูลค่าสิ่งที่คุณเป็นเจ้าของกับสิ่งที่คุณเป็นหนี้ มูลค่าสุทธิที่สูงบ่งบอกถึงความมั่นคงและนิสัยการออมหรือการจัดทำงบประมาณที่ดี Conditions – เงื่อนไข การวิเคราะห์ตลาดของแนวโน้มอุตสาหกรรมของคุณในขณะที่คุณกำลังพยายามขอสินเชื่อธุรกิจขนาดเล็กตัวอย่างเช่น หากเราอยู่ในภาวะถดถอยและไม่มีงานทำมากนักสำหรับบริษัทก่อสร้าง ธนาคารบางแห่งจะมีโอกาสน้อยที่จะให้บริษัทรับเหมาก่อสร้างให้ยืมธนาคารมักมีนโยบายนี้ทุกครั้งที่มีปัญหาในอุตสาหกรรมใดธุรกิจหนึ่ง ตัวอย่างเช่น หากคุณเป็นโรงยิมที่พยายามหาเงินกู้ในแคลิฟอร์เนียระหว่างการปิดโรงยิมทั้งหมดตามคำสั่งของรัฐเนื่องจากสถานการณ์โควิด-19 เป็นไปได้ยากที่จะได้รับเงินกู้จากธนาคารแบบดั้งเดิม Collateral – หลักประกัน หลักประกันคือทรัพย์สินที่คุณจำนำเพื่อสนับสนุนเงินกู้ของคุณ ตัวอย่างของสินทรัพย์เหล่านี้ ได้แก่ สินค้าคงคลัง อุปกรณ์ บัญชีลูกหนี้ หรืออสังหาริมทรัพย์ หลักประกันทำหน้าที่เป็นตัวสำรองในกรณีที่ผู้กู้ไม่ชำระคืนเงินกู้เพื่อปรับปรุงหลักประกัน พิจารณารู้ว่าคุณมีหลักประกันใดบ้าง ประเมินมูลค่าของสินทรัพย์ที่คุณต้องการวางเป็นหลักประกัน นอกจากนี้ ให้แน่ใจว่าได้สบายใจกับเงินกู้ที่มีภาระผูกพันแบบครอบคลุมหรือหลักประกันส่วนบุคคล

เจาะลึกวิกฤตแฮมเบอร์เกอร์ (ซับไพรม์) ปี ค.ศ.2008

วิกฤตแฮมเบอร์เกอร์ (ซับไพรม์) ปี ค.ศ.2008 ในปี พ.ศ. 2549 ราคาบ้านเริ่มลดลงเป็นครั้งแรกในรอบหลายทศวรรษ ตอนแรกนายหน้าดีใจอย่างมาก พวกเขาคิดว่าตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่ร้อนจัดจะกลับสู่ระดับที่ยั่งยืนมากขึ้น พวกเขาไม่ได้คำนึงถึงปัจจัยหลายประการ เช่น มีเจ้าของบ้านจำนวนมากเกินไปที่มีเครดิตน่าสงสัยที่ได้รับการอนุมัติสำหรับสินเชื่อจำนอง แม้แต่บางส่วนสำหรับมูลค่าบ้าน 100% หรือมากกว่า บางคนตำหนิพระราชบัญญัติการลงทุนซ้ำของชุมชนซึ่งผลักดันให้ธนาคารลงทุนในพื้นที่ซับไพรม์ การศึกษาหลายชิ้นโดย Federal Reserve พบว่าไม่ได้เพิ่มการปล่อยสินเชื่อที่มีความเสี่ยงจนก่อให้เกิดวิกฤตแฮมเบอร์เกอร์ (ซับไพรม์) ปี ค.ศ.2008 คนอื่นตำหนิ Fannie Mae และ Freddie Mac สำหรับวิกฤตทั้งหมด สำหรับพวกเขา วิธีแก้ไขคือปิดหรือแปรรูปทั้งสองหน่วยงาน หากปิดตัวลง ตลาดที่อยู่อาศัยจะพังเพราะรับประกันการจำนองส่วนใหญ่ กฎหมายสองฉบับที่ยกเลิกระบบการเงิน พวกเขาอนุญาตให้ธนาคารลงทุนในตราสารอนุพันธ์เกี่ยวกับที่อยู่อาศัย ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ซับซ้อนเหล่านี้ทำกำไรได้มาก พวกเขาสนับสนุนให้ธนาคารให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ที่มีความเสี่ยงสูง ความไม่มั่นคงนี้นำไปสู่วิกฤตแฮมเบอร์เกอร์ (ซับไพรม์) ปี ค.ศ.2008 พระราชบัญญัติการปรับบริการทางการเงินให้ทันสมัยปี 2542 (พระราชบัญญัติ Gramm-Leach-Bliley) อนุญาตให้ธนาคารใช้เงินฝากเพื่อลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ผู้ทำการแนะนำชักชวนสมาชิกธนาคารกล่าวว่าพวกเขาต้องการการเปลี่ยนแปลงนี้เพื่อแข่งขันกับบริษัทต่างประเทศ พวกเขาสัญญาว่าจะลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำเท่านั้นเพื่อปกป้องลูกค้าของพวกเขา ในขณะที่ธนาคารไล่ตามตลาดอนุพันธ์ที่ทำกำไรได้ พวกเขาไม่รักษาสัญญานี้ พระราชบัญญัติ Commodity Futures Modernization ได้รับการยกเว้นอนุพันธ์จากการกำกับดูแลด้านกฎระเบียบ นอกจากนี้ยังลบล้างกฎระเบียบของรัฐด้วย ธนาคารขนาดใหญ่มีทรัพยากรในการจัดการอนุพันธ์ที่ซับซ้อนเหล่านี้ ในบรรดาผลิตภัณฑ์เหล่านี้ mortgage-backed securities (MBS) มีผลกระทบมากที่สุดต่อตลาดที่อยู่อาศัย ความสามารถในการทำกำไรของ MBS ทำให้เกิดความต้องการสินเชื่อที่อยู่อาศัยมากขึ้น กองทุนป้องกันความเสี่ยงและสถาบันการเงินอื่น ๆ ทั่วโลกเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ที่มีการจำนอง แต่พวกเขายังอยู่ในกองทุนรวม สินทรัพย์ขององค์กร และกองทุนบำเหน็จบำนาญ กองทุนบำเหน็จบำนาญหลายที่ซื้อสินทรัพย์เสี่ยงเหล่านี้เพราะพวกเขาคิดว่าผลิตภัณฑ์ประกันที่เรียกว่าสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นปกป้องพวกเขา บริษัทประกันภัย American Insurance Group (AIG) ขายสัญญาแลกเปลี่ยนเหล่านี้ และเมื่ออนุพันธ์สูญเสียมูลค่า พวกเขาก็ไม่มีกระแสเงินสดเพียงพอที่จะรองรับสัญญาแลกเปลี่ยนทั้งหมด ในปี 2550 ธนาคารต่างๆ เริ่มตื่นตระหนกเมื่อพวกเขาตระหนักว่าพวกเขาจะต้องรับความเสียหาย และหยุดให้กู้ยืมแก่กันและกัน พวกเขาไม่ต้องการให้ธนาคารอื่นให้การจำนองไร้ค่าแก่พวกเขาเป็นหลักประกัน และเป็นผลให้ต้นทุนการกู้ยืมระหว่างธนาคารที่เรียกว่า Libor เพิ่มขึ้น Federal Reserve เริ่มสูบฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ระบบธนาคารผ่าน Term Auction Facility แต่นั่นยังไม่เพียงพอ เมล็ดพันธุ์ของวิกฤตแฮมเบอร์เกอร์ (ซับไพรม์)

error: Content is protected !!