เจาะลึกสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (Assets Under Management -AUM)
สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (Assets Under Management -AUM) หมายถึงจำนวนเงินที่สถาบันการเงินจัดการในนามของลูกค้า
ใช้ตัวเลขสมมุติง่ายๆ ถ้าคน 100 คนลงทุน 10,000 บาทในกองทุนรวม กองทุนจะมีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ 1,000,000 บาท ถ้าคน 100 คนลงทุน 10,000 บาท ในแต่ละกองทุนรวม 100 กองทุนที่แตกต่างกันในบริษัทเดียวกัน บริษัทจะมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 100,000,000 บาท
สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (Assets Under Management -AUM หมายถึงเงินที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์หรือสถาบันการเงินจัดการให้กับลูกค้าของตน สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (Assets Under Management -AUM คือผลรวมของมูลค่าตลาดสำหรับการลงทุนทั้งหมดที่จัดการโดยกองทุนหรือกลุ่มกองทุน บริษัทร่วมทุน บริษัทนายหน้า หรือบุคคลที่ลงทะเบียนเป็นที่ปรึกษาการลงทุนหรือผู้จัดการพอร์ต
ใช้เพื่อระบุขนาดหรือจำนวน สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (Assets Under Management -AUM) สามารถแยกออกได้หลายวิธี อาจหมายถึงจำนวนสินทรัพย์ทั้งหมดที่จัดการสำหรับลูกค้าทั้งหมด หรืออาจหมายถึงสินทรัพย์รวมที่จัดการสำหรับลูกค้าเฉพาะราย สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (Assets Under Management -AUM) รวมทุนที่ผู้จัดการสามารถใช้เพื่อทำธุรกรรมสำหรับลูกค้าหนึ่งรายหรือทั้งหมด โดยปกติจะขึ้นอยู่กับดุลยพินิจ
นักลงทุนมีเงินลงทุน ในกองทุนรวม กองทุนเหล่านั้นจะกลายเป็นส่วนหนึ่งของ สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (Assets Under Management -AUM) ทั้งหมด ผู้จัดการกองทุนสามารถซื้อและขายหุ้นตามวัตถุประสงค์การลงทุนของกองทุนโดยใช้เงินที่ลงทุนทั้งหมดโดยไม่ต้องขออนุญาตพิเศษเพิ่มเติม
ภายในอุตสาหกรรมการจัดการความมั่งคั่ง ผู้จัดการการลงทุนบางคนอาจมีข้อกำหนดตาม สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (Assets Under Management -AUM) กล่าวอีกนัยหนึ่ง นักลงทุนอาจต้องมี สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (Assets Under Management -AUM) ส่วนบุคคลขั้นต่ำเพื่อให้นักลงทุนรายนั้นมีคุณสมบัติสำหรับการลงทุนบางประเภท เช่น กองทุนป้องกันความเสี่ยง ผู้จัดการความมั่งคั่งต้องการให้แน่ใจว่าลูกค้าสามารถทนต่อตลาดที่ไม่พึงประสงค์ได้โดยไม่กระทบต่อการเงินมากนัก สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (Assets Under Management -AUM) ของนักลงทุนแต่ละรายยังสามารถเป็นปัจจัยในการกำหนดประเภทของบริการที่ได้รับจากที่ปรึกษาทางการเงินหรือบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ในบางกรณี ทรัพย์สินส่วนบุคคลภายใต้การบริหารอาจตรงกับมูลค่าสุทธิของบุคคล
มูลค่ารวมของ สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (Assets Under Management -AUM) คือการวัดขนาดของสถาบันการเงินและตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพหลักของความสำเร็จ เนื่องจาก สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (Assets Under Management -AUM) ที่ใหญ่ขึ้นโดยทั่วไปจะแปลงเป็นรายได้ที่มากขึ้นในรูปแบบของค่าธรรมเนียมการจัดการ นั่นเป็นเหตุผลที่สถาบันการเงินพิจารณามูลค่าของ สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (Assets Under Management -AUM) และเปรียบเทียบกับคู่แข่งและประวัติของตนเองเพื่อประเมินแนวโน้มทางธุรกิจ
นอกจากนี้ ในเขตอำนาจศาลบางแห่ง มูลค่าทรัพย์สินภายใต้การบริหารอาจกำหนดว่าสถาบันต้องปฏิบัติตามระเบียบข้อบังคับเฉพาะหรือไม่
วิธีที่สถาบันหรือนักลงทุนคำนวณสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (Assets Under Management -AUM) อาจแตกต่างกันเล็กน้อย ธนาคารบางแห่งอาจรวมถึงเงินฝากและเงินสด กองทุนรวม และการคำนวณ สถาบันอื่นจะพิจารณาเฉพาะกองทุนภายใต้การจัดการตามดุลยพินิจเท่านั้น ซึ่งสถาบันสามารถใช้เพื่อซื้อขายในนามของลูกค้าได้
จำนวนสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเปลี่ยนแปลงไปเนื่องจาก:
การไหลเข้าและไหลออกของเงินทุน ตัวอย่างเช่น ผู้ลงทุนในกองทุนรวมอาจเพิ่มหรือลดขนาดการลงทุนโดยการซื้อหุ้นเพิ่มในกองทุนหรือโดยการขายหุ้นที่ตนมีอยู่แล้ว ซึ่งจะเปลี่ยนขนาดรวมของ สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (Assets Under Management -AUM) ของกองทุน
มูลค่าหลักทรัพย์ที่ AUM ลงทุน ตัวอย่างเช่น กองทุนรวมจะได้รับ สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (Assets Under Management -AUM) เพิ่มขึ้นหรือลดลง เมื่อมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นหรือลดลง
จำนวนเงินปันผลที่จ่ายโดยบริษัทในพอร์ตของสถาบัน หากนำกลับมาลงทุนใหม่และไม่แจกจ่าย
จากปัจจัยข้างต้นทำให้มูลค่าทรัพย์สินภายใต้การบริหารเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา
ปัจจัยที่กล่าวถึงข้างต้นยังเป็นตัวกำหนดว่า สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (Assets Under Management -AUM) จะเปลี่ยนแปลงเร็วเพียงใด ตัวอย่างเช่น เงื่อนไขอื่นๆ ที่เท่าเทียมกัน ได้แก่
กองทุนที่มีการไหลเข้าและไหลออกบ่อยครั้งจะแสดงให้เห็นถึงความผันผวนใน สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (Assets Under Management -AUM) ที่สูงกว่ากองทุนที่มีฐานนักลงทุนที่มุ่งมั่นและมั่นคง
กองทุนที่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความผันผวนจะประสบกับความผันผวนใน AUM ที่กว้างกว่ากองทุนที่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความมั่นคงและมีความผันผวนต่ำ
อย่างไรก็ตาม ความผันผวนใน สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (Assets Under Management -AUM) อาจขึ้นอยู่กับว่าหลักทรัพย์ที่เป็นเจ้าของนั้นมีสภาพคล่องหรือมีการทำเครื่องหมายสู่ตลาดบ่อยเพียงใด
ตัวอย่างเช่น การรักษาความปลอดภัยที่มีสภาพคล่องสูงอาจไม่ซื้อขายบ่อยนัก และผลกระทบต่อ สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (Assets Under Management -AUM) อาจไม่บ่อยเท่ากับสินทรัพย์สภาพคล่อง
การรักษาความปลอดภัยส่วนตัวอาจไม่ได้รับการทำเครื่องหมายสู่ตลาดบ่อยนัก ซึ่งหมายความว่ามูลค่าของ สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (Assets Under Management -AUM) จะไม่เปลี่ยนแปลงบ่อยเท่ากับการรักษาความปลอดภัยที่ซื้อขาย
การเติบโตที่มากเกินไปใน AUM อาจเป็นปัจจัยลบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้จัดการสินทรัพย์ที่ลงทุนด้วยรูปแบบที่กระตือรือร้นและกำหนดเป้าหมายประสิทธิภาพที่เหนือกว่าเทียบกับการเปรียบเทียบ
เงินจำนวนมากเป็นเรื่องยากที่จะจัดสรรให้ทันเวลาและไม่กระทบต่อราคาหลักทรัพย์ที่ซื้อและขาย
อันเป็นผลมาจากการไหลเข้าของเงินจำนวนมากขึ้น ผู้จัดการสินทรัพย์มักจะต้องเพิ่มการกระจายความเสี่ยง ซึ่งสามารถทำงานโดยขัดต่อเป้าหมายในการบรรลุผลการปฏิบัติงานที่เหนือกว่าอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน