เจาะลึกการจัดการเชิงรุก (Active Management) บริหารให้ผลตอบแทนมากกว่าตลาด

วัตถุประสงค์ของการจัดการเชิงรุก (Active Management)คือการบรรลุประสิทธิภาพที่เหนือกว่าของผลตอบแทนเมื่อเทียบกับตลาด ผู้จัดการที่กระตือรือร้นเชื่อว่ามีความเป็นไปได้ที่จะทำกำไรจากตลาดหุ้นผ่านกลยุทธ์ต่างๆ ที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อระบุหุ้นที่ซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่าคุณค่าของมูลค่า บริษัทการลงทุนและผู้สนับสนุนกองทุนเชื่อว่ามีความเป็นไปได้ที่จะเอาชนะตลาดและจ้างผู้จัดการการลงทุนมืออาชีพเพื่อจัดการกองทุนรวมของบริษัท

นักลงทุนที่ไม่ปฏิบัติตาม Efficient Markets Hypothesis เชื่อมั่นในการจัดการอย่างแข็งขัน พวกเขาเชื่อว่ามีความไม่มีประสิทธิภาพบางอย่างในตลาดที่ทำให้ราคาตลาดไม่ถูกต้อง ดังนั้นจึงเป็นไปได้ที่จะทำกำไรในตลาดหุ้นโดยการระบุหลักทรัพย์ที่ตีราคาผิดและใช้กลยุทธ์เพื่อใช้ประโยชน์จากการแก้ไขราคา

กลยุทธ์การลงทุนดังกล่าวอาจเกี่ยวข้องกับการซื้อหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าต่ำหรือขายชอร์ตที่มีมูลค่าสูงเกินไป นอกจากนี้ การจัดการเชิงรุก(Active Management)ยังใช้เพื่อปรับเปลี่ยนความเสี่ยงและสร้างความผันผวนน้อยกว่าเกณฑ์มาตรฐาน

การจัดการเชิงรุก(Active Management) มีเป้าหมายเพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีกว่าเกณฑ์มาตรฐาน ซึ่งมักจะเป็นดัชนีตลาดบางประเภท น่าเสียดายที่ผู้จัดการส่วนใหญ่ที่กระตือรือร้นไม่สามารถทำผลงานได้ดีกว่ากองทุนที่มีการจัดการแบบพาสซีฟอย่างสม่ำเสมอ นอกจากนี้ กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่สูงกว่ากองทุนที่มีการจัดการแบบ Passive ผู้จัดการกองทุนที่กระตือรือร้นมีความยืดหยุ่นมากขึ้น มีอิสระในกระบวนการคัดเลือกมากกว่าในกองทุนดัชนี

การจัดการเชิงรุก (Active Management) อาจเป็นข้อเสียหากผู้บริหารเลือกการลงทุนที่ไม่ดี แม้ว่าการจัดการแบบแอคทีฟจะทำงานได้ดี แต่ก็มีการบันทึกไว้อย่างดีว่าผู้จัดการที่กระตือรือร้นส่วนใหญ่นั้นมีประสิทธิภาพต่ำกว่าผู้บริหารแบบ Passive

นอกจากนี้ เนื่องจากกองทุนการจัดการแบบแอคทีฟมีขนาดใหญ่มาก กองทุนจึงเริ่มแสดงลักษณะคล้ายดัชนีเพื่อกระจายการลงทุน สุดท้าย การจัดการเชิงรุก (Active Management)ต้องการโครงสร้างพื้นฐานของผู้จัดการ นักวิเคราะห์ และการปฏิบัติงานที่ต้องการค่าตอบแทน ซึ่งทำให้การจัดการเชิงรุก (Active Management) มีราคาแพงกว่าการจัดการแบบ Passive