กฎสำคัญในการซื้อพันธบัตรรัฐบาลของ Peter Lynch

พันธบัตรรัฐบาล คืออะไร

โดยปกติแล้วรัฐบาลเองจะใช้เงินจำนวนมากในการลงทุนต่างๆในประเทศ รัฐบาลจะทำการขอกู้กับประชาชนทั่วไป แล้วรัฐบาลจะออกใบรับรองว่าจะคืนเงินต้นเท่าไหร่ ดอกเบี้ยเท่าไหร่ให้ เรียกว่าพันธบัตรรัฐบาล

ทำไปปี Peter Lynch ตัดสินใจลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล

Peter Lynch ผู้จัดการกองทุน ที่มีผลงานขั้นเทพ สร้างผลตอบแทน ได้มากกว่า 20% ต่อปีในช่วงที่ได้บริหารกองทุน Magellen สำหรับ Peter Lynch ปกติจะเป็นคนที่สนับสนุนให้มีการลงทุนในหุ้นมากว่าพันธบัตรรัฐบาลเพราะจากสถิติในระยะยาวแล้ว หุ้นให้ผลตอบแทนมากกว่าพันธบัตรอย่างชัดเจน ดังนั้นส่วนใหญ่เงินของกองทุน Maggellen ที่ Peter Lynch บริหารอยู่นั้นจะลงทุนในหุ้นมากกว่า

อย่าคลิกถ้าไม่อยากมีอิสรภาพการเงินด้วยหุ้นปันผล

แต่แล้ว Peter Lynch ก็เปลี่ยนใจ ในปี 1982 เกิดสภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ ตัวเลขออกมาแย่แทบทุกตัวไม่ว่าจะเป็นการจ้างงาน อัตราเงินเฟ้อ และที่สำคัญดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้นด้วย ทำให้พันธบัตรรัฐบาลกลับมาน่าดึงดูดใจอย่างมาก พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐให้ผลตอบแทนถึง 13- 14% เลยทีเดียว ทำให้ Magellen มีพันธบัตรรัฐบาลมีอัตราส่วนมากที่สุดในช่วงปีนั้น โดย Peter Lynch

When yields on Long-term government bonds exceed the dividend yield of S&P 500 by 6 percent or more, sell your stocks and buy bonds.

แปลว่า

ถ้าผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลให้ผลตอบแทนมากกว่าปันผล S&P 500 6% ให้ขายหุ้นและซื้อพันธบัตรแทน

แต่สถานการณ์อย่างนั้นไม่ได้เกิดขึ้นในปัจจุบัน

ในตอนนี้ดอกเบี้ยรัฐบาล 10 ปี ล่าสุดอยู่ที่ 2.47 %

สำหรับอัตราปันผลของตลาดหุ้นบ้านเราอยู่ที่ 3.07 %

ที่มา:

https://th.investing.com/rates-bonds/thailand-10-year-bond-yield

ที่มา:

https://www.set.or.th/static/mktstat/Market_Statistics_th_TH.xls

แต่ถึงแม้สถานการณ์ที่เกิดขึ้น จะไม่เกิดในตอนนี้แต่ผมคิดว่าบทความนี้ก็ยังเป็นประโยชน์อยู่ครับ เพราะ ถ้าเกิดเหตุกูการณ์ดอกเบี้ยสูงกกว่าปันผลมากๆขึ้นมากจริงๆ เราจะได้ไม่ตื่นตระหนกกับเศรษฐกิจ และหันมาลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลกันครับ