ผลตอบแทนเฉลี่ย (Average Return) คืออะไร? คำนวณอย่างไร?

ผลตอบแทนเฉลี่ย (Average Return)คือค่าเฉลี่ยทางคณิตศาสตร์ของลำดับผลตอบแทนที่เกิดขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ในแง่ที่ง่ายที่สุด ผลตอบแทนเฉลี่ย (Average Return)คือผลตอบแทนทั้งหมดในช่วงเวลาหนึ่งหารด้วยจำนวนงวด

ผลตอบแทนเฉลี่ย (Average Return) เช่นเดียวกับค่าเฉลี่ยทั่วไป คำนวณโดยการเพิ่มชุดตัวเลขลงในผลรวมเดียว แม้ว่าจะมีแนวคิดหลายอย่างที่ใช้ในการคำนวณผลตอบแทนเฉลี่ย (Average Return) แต่ผลตอบแทนเฉลี่ย (Average Return)ทางคณิตศาสตร์คำนวณโดยการนำผลรวมของตัวเลขมาหารด้วยจำนวนรวมของตัวเลขในชุดข้อมูลตามสูตรต่อไปนี้

ผลตอบแทนเฉลี่ย (Average Return)=ระยะเวลา/ผลรวมของผลตอบแทน

ผลตอบแทนรายปีจะถูกทบต้นเมื่อรายงานผลตอบแทนครั้งก่อน ในขณะที่ผลตอบแทนเฉลี่ย (Average Return)ละเว้นการทบต้น โดยทั่วไปแล้วผลตอบแทนประจำปีเฉลี่ยจะใช้ในการวัดผลตอบแทนของการลงทุนในตราสารทุน

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเป็นการรวมเข้าด้วยกัน ผลตอบแทนเฉลี่ย (Average Return)ต่อปีจึงมักไม่ถือเป็นตัวชี้วัดการวิเคราะห์ในอุดมคติ ดังนั้นจึงมักใช้ในการประเมินผลตอบแทนที่เปลี่ยนแปลงไปไม่บ่อยนัก นอกจากนี้ ผลตอบแทนรายปีจะคำนวณโดยใช้ค่าเฉลี่ยปกติ

ตัวอย่างหนึ่งของผลตอบแทนเฉลี่ย (Average Return)คือค่าเฉลี่ยเลขคณิตอย่างง่าย ตัวอย่างเช่น สมมติว่าการลงทุนให้ผลตอบแทนต่อปีต่อไปนี้ในช่วงห้าปีเต็ม: 15%, 20%, 18%, 1%,  8%และ 7% ในการคำนวณผลตอบแทนเฉลี่ย (Average Return)สำหรับการลงทุนในช่วงห้าปีนี้ ผลตอบแทนประจำปีทั้งห้าจะถูกนำมารวมกันแล้วหารด้วย 6 ซึ่งจะสร้างผลตอบแทนเฉลี่ย (Average Return)ต่อปีที่ 11.5%

การคำนวณผลตอบแทนจากการเติบโต

อัตราการเติบโตอย่างง่ายเป็นฟังก์ชันของค่าเริ่มต้นและสิ้นสุดหรือยอดคงเหลือ คำนวณโดยการลบค่าสิ้นสุดจากค่าเริ่มต้นแล้วหารด้วยค่าเริ่มต้น สูตรมีดังนี้:

อัตราการเติบโต = (มูลค่าเริ่มต้น-มูลค่าสิ้นสุด)/มูลค่าเริ่มต้น

ตัวอย่างเช่น สมมติว่านักลงทุนลงทุน 1,000,000 ในผลิตภัณฑ์การลงทุน และราคาหุ้นผันผวนจาก 300 เป็น 450 การใช้สูตรข้างต้นเพื่อคำนวณผลตอบแทนเฉลี่ย (Average Return)ได้ดังต่อไปนี้:

อัตราการเติบโต = (450– 300) / 300 = 50% ซึ่งหมายความว่าตอนนี้ผลตอบแทนจะอยู่ที่ 1,500,000